欧市盘前：美元探底回升50余点，黄金高处不胜寒；亚洲股市承压，澳元领跌商品货币

欧市盘前：美元探底回升50余点，黄金高处不胜寒；亚洲股市承压，澳元领跌商品货币

周四（6月11日）亚洲时段，黄金触及逾一周高点1740.56，此前美联储再次承诺将采取行动缓解新冠病毒大流行带来的经济影响，提振了黄金的避险吸引力。但美元指数探底回升50余点，黄金受到回调压力。国际油价下跌，新冠感染病例增多，让人担忧石油需求增幅缓慢，库存增加显示复苏之路将崎岖难行。澳元兑美元大跌逾1%，新冠疫情和经济前景忧虑推动亚洲股市和商品货币走低，与此同时亚洲股市纷纷走低。美元兑日元一度承压跌至107下方，触及近四周新低，因疫情和经济前景忧虑推动避险需求增加，但随后探底回升，欧系货币及商品货币获利平仓离场，日元也受到一定影响，相比日本经济恢复而言，美国恢复显得更快。本交易日主要关注美国初请失业金人数及美国PPI数据，此外关注G7领导人峰会。

亚洲时段行情回顾

亚盘时段，澳元兑美元大跌，汇价现报0.6923，跌幅1.07%；新冠疫情和经济前景忧虑推动亚洲股市和商品货币走低，与此同时亚洲股市纷纷走低。美联储在决策声明中表示，中期内经济面临“相当大的风险”。此外，经合组织关于全球经济今年将会萎缩6%的预期也对市场风险人气形成了打压；而且美国新冠肺炎确诊患者累计超过200万人，也打压市场人气；瑞穗证券首席外汇策略师Kengo Suzuki表示，亚洲股市全面走低的形势下市场人气总体陷入避险模式，澳元等近期走高的货币因此而遭遇了压力，近来风险人气推动下的价格走势可能暂时要有一段时间的回调了。 亚盘时段，美元兑日元探底回升，汇价现报107.19，涨幅0.07%；美元兑日元一度承压跌至107下方，触及近四周新低，因疫情和经济前景忧虑推动避险需求增加，但随后探底回升，欧系货币及商品货币获利平仓离场，日元也受到一定影响，相比日本经济恢复而言，美国恢复显得更快。日本央行下周将举行政策会议，市场预计，日本央行将会承诺继续收购日本国债和企业债券，但是留给其进一步扩大政策力度的空间已经非常有限，这与美联储的强力宽松预期相比，更带来的日元汇价的进一步上行风险，因此，后市美元兑日元仍不排除继续跌向105一线的可能性。 亚盘时段，现货黄金震荡走低，现货黄金现报1728.9美元/盎司，跌幅0.56%；黄金触及逾一周高点1740.56，此前美联储再次承诺将采取行动缓解新冠病毒大流行带来的经济影响，提振了黄金的避险吸引力。但美元指数探底回升50余点，黄金受到回调压力，Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示，金价在联邦公开市场委员会(FOMC)发表声明后触及日高，该声明为美国经济描绘了一幅相当黯淡的图景，我们确实看到，利率将保持在非常低的水平，直到2022年，这对黄金市场可能算是好消息；高盛预计，金价将在12个月后达到1800美元/盎司的水平，且通胀高于目标的尾部风险，将成为金价攀升至2000美元/盎司上方的潜在驱动因素。 亚盘时段，国际油价下跌，美油现报38.11美元/桶，跌幅3.80%；布伦特原油现报40.36美元/桶，跌幅3.28%；新冠感染病例增多，让人担忧石油需求增幅缓慢，美联储预测经济自疫情后的复苏将花上数年时间。澳新银行分析师表示，油价最近的涨势出现停滞，因库存增加显示复苏之路将崎岖难行。分析师原本预计原油库存将减少170万桶，但美国最近几周增加了进口，特别增加来自沙特的原油进口。汽油库存增幅超预期，Axicorp首席全球市场策略师Stephen Innes表示，短线与快钱交易员，看到任何看空数据的蛛丝马迹就直接抛售或了结获利的倾向非常明显。

财经数据

财经事件

时间待定   七国集团（G7）领导人峰会第一天。时间待定   欧元集团召开会议。

亚洲时段消息回顾

美联储关注焦点转向，从再度封锁担忧变成忧心失业情况；①本次利率决议后，美联储主席鲍威尔的论调明显转为关注即使经济开始复苏，却可能仍有数百万民众失业。②美国可能再次实施3月中至4月底那种程度的封锁的想法，似乎已不复存在。在那段时间，美国大部分地区下达居家令，经济活动陷入困境。③“何时重启经济的决定，是州、地方和联邦政府官员的决定……我们没有什么特别的补充”，当被问到第二波疫情可能性时，鲍威尔周三的回答显得更为谨慎。④关注焦点的转变反映了这样一个事实，即很多州不顾卫生官员的建议开始重启经济，卫生官员称新冠病毒尚未得到控制，还没有足够的体系来追踪疫情。⑤鲍威尔表示，美国5月非农就业岗位意外增加250万个，一反分析师预估的减少数百万个，这可能意味着就业市场已经触底。随着全国各地社交距离限制的放松，人们的往来与流动越来越多，许多企业也在不同程度上恢复了运营，但他也警告称未来仍高度不确定。⑥根据周三发布的经济预测，美联储预计经济将在今年下半年复苏，并在接下来的几年内持续。现在的重点是帮助人数可能以百万计的失业者，这些人很难再找到工作。 特朗普计划举行三个多月来的首次竞选集会；① 特朗普总统星期三说，他计划从星期五起一周内在俄克拉荷马州塔尔萨市举行三个多月来的首次竞选集会。他计划在得克萨斯州、佛罗里达州、亚利桑那州和北卡罗来纳州恢复集会。后三个州是总统竞选中的传统摇摆州，民调显示特朗普和民主党候选人乔·拜登在得克萨斯州势均力敌。“我们要重新开始我们的集会。我们在集会上表现出色。特朗普星期三在谈到他2016年总统竞选活动的启动时对记者说：“我认为，自从我们坐上自动扶梯以来，没有空位”；② 特朗普说，在塔尔萨的集会将在一个“美丽的新场地”举行，并指出该州对冠状病毒“做得很好”。截至周三晚间，俄克拉荷马州已报告超过7300例冠状病毒感染病例，353人死于该病。特朗普在周三下午与非裔美国政府官员和保守派媒体人士的圆桌讨论中确定了他计划在哪些州举行集会。 沙特的超额减产帮助OPEC+减产履约率达79%；①根据一份Kpler报告，由于沙特的“大举”减产，OPEC联盟减产幅度截至6月8日为763万桶/日，对4月协议的履约率为79%。该联盟必须再减少200万桶/日才能达到100%履约率；②协议要求5月减产幅度为970万桶/日，仅沙特的减产幅度就超过其他国家的总和，其履约率为83%；③沙特目前的减产幅度约为458万桶/日，比5月份250万桶/日的减产目标高出200万桶/日，也比其自设的6月减产目标350万桶/日高出100万桶/日④沙特和俄罗斯都参加了上周六的OPEC+会议，坚决反对其他OPEC+国家的不达标⑤石油市场对7月延长减产的冷淡反应表明，不相信利雅得和莫斯科能够使其他成员国合规。美国石油库存不断增长，凸显OPEC所面临的障碍；① 在OPEC及其盟友开始消灭全球供应过剩一个多月后，美国石油库存继续攀升至新高；不断增加的库存突显了石油输出国组织(OPEC)及其盟国在平衡市场方面所面临的困难。在与新冠疫情相关的广泛封锁措施之后，需求正在缓慢而不均衡地恢复。随着美国勘探商由于经济低迷而开始关闭油井，美国库存5月份下降，然而仅仅几周后，油价上涨正促使一些生产商重新打开阀门；② 根据美国能源信息管理局(EIA)的数据，上周美国原油库存升至5.381亿桶，为1982年有关数据以来的最高水平。这一上升之际，美国的石油日产量自从3月中旬以来至少下降了200万桶；其中墨西哥湾沿岸库存增加最多，同样创下最高纪录，主要受原油进口增加推动。石油净进口量为8月以来最高。在美国，越来越多的过剩石油被送往战略石油储备，该储备上周增加了220万桶，升至2018年11月以来的最高水平。 美国出现第二轮新冠疫情迹象，德州新增病例创新高；①德克萨斯州周三公布了2,504例新增冠状病毒病例，是此次疫情以来单日最高纪录。在经济重新开放一个月后，佛罗里达州本周报告新增8553例确诊冠状病毒病例，为疫情开始以来最高周新增数据。②在德克萨斯州，周二住院人数跃升6.3%，至2,056人，为自疫情爆发以来的最高水平，并且是连续第三天增加。③加州的住院人数为自5月13日以来最高，并且在过去10天中有9天上升。④新冠疫情若再次升温，将给全美的居民和经济带来挑战。某些地区的病例数激增引起了专家们的警觉，尽管美国全国的新增病例数本周初仅增加了不到1%，是3月份以来最小增幅。⑤约翰霍普金斯大学健康安全中心的资深学者Eric Toner说：“美国部分地区正掀起一股新的疫情浪潮。它很小，到目前为止还很遥远，但是它来了。”⑥由于限制措施放宽，病例数增加在预期之中，最近几周在22个州都观察到了这种趋势，尽管许多州的增长稳定但缓慢。 欧盟称将从7月1日起逐步开放外部边界；6月10日，欧委会副主席博雷利称，欧委会将在本周内发布从7月1日起开放外部边界的提案，欧盟外部边界将逐步地开放。博雷利称欧盟各国将共同采取举措，针对符合相关标准的部分国家开放边界。（央视新闻） 英国石油公司计划全球裁员近万人； ① 据英国《金融时报》报道，当地时间6月8日，英国石油公司宣布，为应对新冠疫情对企业造成的冲击，计划在全球范围内裁员15%；② 报道称，英国石油公司目前在全球有超过7万名员工，此次裁员数量大约1万人。公共卫生事件令英国石油公司在能源行业转型的背景下加快重组步伐，重组将“严重”影响高层职位，其中级别最高的400个管理层职位预计将裁减三分之一；③ 英国石油公司首席执行官伯纳德·卢尼表示：“裁员进程将从现在开始，大多数人将在今年年底前离开。”卢尼同时表示，他打算带领企业向低碳能源转型，裁员将使企业转型更为灵活。卢尼在全球视频会议中称，英国石油公司一直希望成为一家“更精简、行动更快、碳排放更低”的企业。（新华网） 英国政府宣布大规模疫情“解封”措施；英国首相鲍里斯·约翰逊10日宣布解除疫情封锁的相关措施。这是英国自疫情封锁以来第三次宣布放松封锁，也是逐步“解封”幅度最大的一次。在当日举行的政府每日疫情发布会上，约翰逊宣布，从6月13日开始，单身成年家庭可以与其他任何规模家庭形成一个“互助群”，群内成员可以去彼此家里过夜，而不必保持社交距离。下周一(6月15日)起，非必需品商店在遵守社交距离规定前提下可以重新营业。下周一起，英格兰的动物园、户外景点、露天影院开始重新开放。本周末起，礼拜场所将开放供私人祈祷。7月4日开始将进入“解封”计划的第3步，这一步包括开放酒吧、餐厅等领域。（中新网） 调查：日本经济2020年第二季度料萎缩22.4%；之前预估萎缩22%；①根据彭博新闻6月5日-10日对54位经济学家的最新调查结果，日本经济第二季度料萎缩22.4%。②调查显示，2020年第三季度GDP经季节性因素调整折合成年率环比料增长8.6%；之前预估增长6.2%；2020年第四季度GDP经季节性因素调整折合成年率环比料增长5.7%；之前预估增长5.9%③2020年GDP料同比萎缩4.9%；之前预估萎缩4.8%；2021年GDP料同比增长2.5%；之前预估增长2.2%；④2020年第二季度CPI料同比下降0.1%；之前预估下降0.1%；2020年CPI料同比持平；之前预估持平。 尼日利亚到7月中旬将完全达到OPEC+协议要求的减产规模；①尼日利亚国家石油公司(NNPC)的负责人Mele Kyari周三表示，尼日利亚并未完全遵守产油国为平衡市场而控制产量的协议，但将在7月中旬之前进一步减产，以弥补过去的失误。②Kyari在接受迪拜研究公司Gulf Intelligence在线采访时表示，尼日利亚5月时超出OPEC+协议规定的每日减产配额，超出幅度略低于10万桶/日。③Kyari称，尼日利亚的目标是在“7月中旬”之前完全达标，到那时，该国将需要额外减产4-4.5万桶/日，以弥补之前未完全遵守减产协议的做法。④Kyari指出，控制尼日利亚石油产量存在技术上的挑战，但该国完全致力于减产。 

机构观点

全球央行在负利率问题上意见不一，美联储继续三缄其口；① 美联储主席鲍威尔周三在记者会上始终对负利率问题守口如瓶，甚至拒绝对此给出任何的暗示，这显示了美联储在这一新政策领域中继续保持谨慎的态度，这也限制的美元指数录得进一步更大跌幅；② 而除了美联储之外，加拿大央行和澳洲联储也排除了相应政策措施在近期被推出的可能性，其中澳洲联储主席洛威更是一再对负利率政策表示了反对意见。但耐人寻味的是，英国央行和新西兰联储官员此前在讲话中，却都给未来的负利率政策开了绿灯；③ 而之前，瑞士央行、日本央行和欧洲央行早已把负利率政策付诸落实，因此，是否应该推行负利率，发达经济体央行暂时形成5比3的对峙，这一格局在此后，料将对汇市基本面造成进一步的潜在动能影响。 放下价格发现的念头，基金经理让投资者跟着美联储买；① 悉尼的一位基金经理周四表示，通过庞大且范围广阔的货币宽松计划，美联储实际上控制着金融市场，而投资者最好是跟着买，“你很难证明美国的任何资产价格处于自由市场体系，” Pendal Group的债券、收益和防御策略负责人Vimal Gor说。“你实际上在买他们告诉你他们会买的东西，这绝对是不令人满意的资产管理方式，但现在已经不再有价格发现，”他表示。“其他也做不了什么。” 截至去年12月，Pendal Group管理的资产规模约为1010亿澳元（700亿美元）；② Gor的观点与许多把股市及信贷市场自3月以来强势反弹归因于央行资产购买和流动性注入计划的市场参与者不谋而合。美联储主席鲍威尔周三表示，“我们的重心完全不是朝某个特定方向推动资产价格”，这一切措施都是为了支撑经济；③ 投资者应当增持高收益信贷产品。作为支持企业融资的措施之一，美联储已开始买入危机前为投资级的垃圾债。他们已经告诉你他们想要高收益在什么地方，他们正在购买投资级ETF，他们正在有效地控制股票市场的价格，他们正在明确地控制债券市场的价格。 澳大利亚国民银行：美联储的严肃信息支撑美元，澳元应声回落； 澳大利亚国民银行(NAB)外汇策略主管Ray Attrill表示，美联储主席鲍威尔所传递的“严肃的”信息为美元提供支撑，打压澳元。美国股市不乐见鲍威尔关于利率保持较低水平的时间长得多的信息。这尤其伤害到银行和能源板块，这似乎给了美元一点支撑，这种状况蔓延到了亚洲早盘。尽管我们认为美联储的利率信息将在未来一段时间继续利空美元，但显然周期性的“避险”情绪仍可能为美元提供一定的支持，最近，大宗商品货币，尤其是澳元，一直是弱势美元主题的先锋。因此，它们成为美联储会后汇市波动的更大受害者毫不令人意外。 澳大利亚国民银行：澳元涨势可能持续数月时间； ①技术分析师David Coloretti在给澳大利亚国家银行的客户交流中写道，澳元2020年第一季度的下降趋势已经完全扭转，2011/2020年的下降趋势已经被突破；②他还指出，长期走势图显示了许多看涨的因素，暗示澳元涨势有望持续数月。财经观察：供应端变化有望加速改善原油市场供需失衡；近期原油市场供应端出现一系列变化因素，包括石油输出国组织（欧佩克）与非欧佩克产油国达成延长减产协议、沙特国家石油公司（沙特阿美公司）上调官方售价、利比亚最大油田再度停产等。分析人士认为，供应端调整将加速原油市场供需失衡的修复，国际油价有望一定程度上得到支撑。高盛集团调高油价预期，国际能源署已于5月缩减对今年全球石油需求跌幅的预测。但也有分析人士对减产协议的执行持怀疑态度。（新华网）富达国际预计美元兑日元和商品货币将下跌； 富达国际称，美元目前处于“很贵”的水平，今年兑日元和商品相关货币应该会贬值。“我们一直在减少美元敞口，”投资组合经理George Efstathopoulos在网络发布会上说，“FOMC前夜的评论强化了我们看跌美元的观点”，“美联储将提供流动性，将在更长期内维持较低利率”，日元在估值和防御性上优势明显，从相对价值的角度来看，纽元、印度卢比和巴西雷亚尔具有“吸引力”，电信和金融股的估值看起来很有趣，从盈利以及股本回报率的角度看，青睐中国股票，看好新加坡市场，理由是估值、财政刺激措施和放松防疫封锁。加拿大皇家银行称不能排除澳洲联储转向负利率的可能性；① 加拿大皇家银行表示，不能完全排除澳洲联储转向负利率的可能性，但是在走上这条道路之前，该央行的政策工具包中还有其他选项。澳洲联储可以先加强其前瞻指引，加大债券购买力度，降低三年期收益率目标或将目标进一步扩大至更长期限的收益率；② 澳洲联储在走上负利率之路之前，有很多选择，但是，我们从过去几个月中学到的是不能把话说得太绝对，如果出于某种原因，全球范围内都向负利率靠拢，那么澳洲联储可能会面临这方面的压力。在最近几周，负利率争论在全球范围内升温，英国央行和新西兰联储走在最前面，他们都已表示负利率是一个政策选项。美联储、加拿大央行和澳洲联储则反驳这个想法，澳洲联储主席称负利率“极不可能”在该国出现，澳洲联储要在国内和海外的情况严重恶化后才会考虑这一想法。信达期货：美国原油累库，减仓应对短线回调； EIA报告显示，截至6月5日当周，美国原油库存增加572万桶至5.38亿桶，同时汽油、馏分油库存录得增加。欧佩克+延长减产协议落地后，减产已经被市场过度消化，原油需求端并没有给予同步提振，油轮数据显示，截至6月5日，全球油轮浮仓存储量已升至1.777亿吨，较5月29日的1.6476亿桶增加7.9%。炼厂炼油利润不佳，限制了原油去库进程。此外，利比亚石油自1月以来首次进入市场，该国饱受军事冲突困扰的石油产量开始复苏，值得重点留意，美国方面，热带风暴克里斯托巴尔正在向美国内陆移动，热带风暴克没有对墨西哥湾近海设施造成损害，因热带风暴而停产的63万桶/日的石油产量预计会很快回归到市场中。综合来看，原油上涨大趋势仍在，但短期将面临回调，再次提示多单仓位较重者适度减仓。