石油游戏结束？OPEC准备迎接需求下降时代！聚焦8月中旬议会，或采取更多限制产量措施

石油游戏结束？OPEC准备迎接需求下降时代！聚焦8月中旬议会，或采取更多限制产量措施

周一（8月3日），疫情危机可能引发了人们期待已久的石油需求临界点，这引起了欧佩克（OPEC）的关注。今年早些时候，大流行病使原油日消费量下降了至多三分之一，而在这之前的电动汽车兴起和向可再生能源转变已经促使人们下调了对长期石油需求的预测。OPEC自60年前成立以来一直是石油市场最有力的支持者，它促使该组织的一些官员提出疑问：今年需求的急剧下降是否预示着一个永久性的转变，以及如果石油时代即将结束，如何最好地管理供应。一位接近OPEC的业内人士表示：“人们正意识到一个新的现实，并试图围绕这一现实进行思考，所有关键参与者心中都存在原油消费永远无法完全恢复的可能性。”通过对七名现任和前任OPEC官员或其他与该组织有关的消息人士，他们表示，今年的危机导致油价跌破16美元/桶，这促使OPEC成员国质疑长期以来对需求增长前景的看法。就在12年前，随着石油需求激增，油价达到145美元/桶以上的峰值时，OPEC成员国现金充裕。现在，如果石油消费开始永久性下降，该联盟将面临巨大的调整。该联盟将需要更密切的与俄罗斯等其他产油国合作，并努力确保联盟内部的关系不会因在业务萎缩时为捍卫市场份额而自相残杀而受到损害。OPEC研究主管Hasan Qabazard表示，“由于需求下降和非OPEC产量上升，OPEC来的工作将更加艰难。”他目前的工作包括就OPEC政策向对冲基金和投资银行提供建议。一位在OPEC主要成员国石油部从事能源研究的官员表示，过去对石油需求的冲击导致消费者行为的永久性改变，这次不太可能不同。“需求不会恢复到危机前的水平，否则这需要时间。”他主要担心的是，由于技术进步迅速，尤其是汽车电池，未来几年石油需求将达到峰值。2019年，全球消耗9970万桶/日的石油，OPEC曾预测2020年将增至1.01亿桶。但今年全球封锁导致飞机停飞、交通中断，促使该联盟将预测削减至9100万桶/日，2021年的需求量仍低于2019年的水平。

预测峰值

产油国、能源分析师和石油公司长期以来都在努力计算世界何时会达到“石油峰值”，即消费开始永久下降的时间点。但需求每年都在稳步攀升，在经济低迷时期偶尔会有例外。尽管如此，OPEC一直在降低预期。2007年，它预测2030年全球需求将达到1.18亿桶/日。到去年，其2030年的预测已降至1.083亿桶/日。一位消息人士称，预计其11月报告将再次下调。OPEC以外的国家对消费的预测各不相同。由于需求前景黯淡，石油公司下调了长期原油价格预期，因此大幅削减了资产价值。全球咨询公司DNV GL认为，需求可能在2019年见顶。近几十年来，石油在全球能源结构中所占的比例稳步下降，从1994年的约40%下降到2019年的33%，尽管随着汽车上路、航空旅行的增加以及制造越来越多塑料和其他产品的石化行业的消耗量也在上升。现在这种情况可能正在改变，因为越来越多的电动汽车从工厂推出，航空公司也在努力从流感大流行中恢复过来。国际航空运输协会（IATA）预计，航空旅行最早要到2023年才能达到2019年的水平。另一位参与预测的OPEC官员说，“一旦航空业在2023年底恢复，需求将恢复正常，除了来自其他能源的竞争。”这突显出在全球使用更多可再生能源和其他燃料的趋势下，做出预测的难度。这给OPEC带来了越来越大的挑战。该联盟拥有全球80%的已探明石油储量，大多数成员国严重依赖原油。目前在40美元徘徊的油价，仍远低于大多数国家政府平衡预算所需的水平，其中包括沙特阿拉伯。

新的压力

OPEC的产量约占世界石油供应的三分之一，该联盟对危机并不陌生。在上世纪80年代、90年代和21世纪初的海湾冲突中，它曾管理过供应冲击，并找到了应对办法，以应对竞争对手非OPEC产油国放开产量的情况，比如过去10年美国的页岩油行业。最近，当疫情危机重创需求时，OPEC产油国与俄罗斯等其他盟国达成了创纪录的减产970万桶/日，相当于全球供应量的10%。然而，下一步将是对OPEC的新考验，其必须学会接受长期衰退，而不是应对一次性冲击。阿尔及利亚石油部长Chakib Khelil说，“这一趋势将给OPEC+之间的合作带来压力，因为双方都在努力保持自己的市场份额。”Khelil是两届欧佩克主席。一些短期挑战可能来自OPEC内部，因为伊朗和委内瑞拉都受到美国制裁的打击，寻求提高产量，或者在饱受冲突困扰的利比亚恢复产出。其他可能来自外部，因为该联盟试图阻止美国页岩气产量占据市场份额，而削减产量以支撑油价。OPEC前研究负责人卡巴扎德表示，在需求见顶前，联盟可能有多一点时间进行调整。但他表示，OPEC适应的最后期限即将到来。“我不认为到2040年代，石油日产量不会超过1.1亿桶，疫情大流行的影响已经彻底改变了消费者的消费习惯。这是永久性的需求破坏。”石油游戏结束了？OPEC+将于8月18日召开会议，对当前油市的状况进行评估，如果OPEC+采取更多限制产量的措施，预计将给油价提供支撑。