恒生大手笔推We6，意在财富管理一站式解决方案，如何看券商自研？“恒生做底层标准化，券商做上层个性化”

财联社（上海，记者 刘超凤）讯，8月28日，恒生电子正式推出财富管理一站式解决方案We6，以及旗下轻量级一体化投顾业务解决方案恒慧投，共同赋能金融机构实现更优的财富管理服务。

We6聚合了恒生财富管理产品的六大发展方向，即财富终端、营销展业、投顾服务、资产配置、理财销售、登记过户。目前，We6管理了各类金融机构近八成的资产，拥有400多家上线客户，管理的资产总量超过60万亿。在400多家上线客户中，券商、基金分别占比25%左右，银行占比30%，各类三方销售机构、信托公司占比20%。

作为中国唯一的全领域金融IT服务商，恒生专注金融科技服务超过20年。目前恒生拥有超过7000名员工，其中研发人员占比超过60%。近年来，恒生把原来的“经纪业委会”和“财富业委会”合并成立 “财富经纪业务群”，融合了财富管理版块和经纪业务板块，并且纳入了子公司业务，紧跟行业需求的变化。

恒生电子高级副总裁张国强、恒生商智总经理陶威近日接受财联社记者的专访。张国强表示，“券商自研会是行业的分化，未必是整体的趋势。短期来看，我们能满足头部券商的核心需求，但券商有动力、有能力提升自己的核心竞争力；长期来讲，我们跟头部券商更好的合作方式可能就是我们做底层标准化，他们做上层个性化。对于中小券商来说，我们能提供更多的一体化服务。”

陶威则表示，“券商做私行是具备优势的，他的投行、两融业务积累了大量的高净值客户。券商的两融业务可以加杠杆，这是银行做不到的；而且权益类投资比银行更具经验，这也是我认为最大的优势。当然也不排除券商会服务银行私行的客户，所以在细分领域会有大量的机会。”

恒生电子高级副总裁张国强、恒生商智总经理陶威的核心观点如下：

1、券商加大信息技术投入是大趋势，其中投入的重要部分就是研发投入。我们这两年一直在做的就是开放，把我们的技术平台开放给券商。恒生电子发展20多年，具备管理七八千名研发人员的经验，这是可以借鉴和开放给券商的，我们不仅仅提供研发工具给券商，也提供研发管理经验给券商，这是非常重要的。

2、券商自研会是行业的分化，未必是整体的趋势。长期来讲，我们跟头部券商更好的合作方式可能就是我们做底层标准化，他们做上层个性化。

3、券商做私行是具备优势的，他的投行、两融业务积累了大量的高净值客户；而且权益类投资比银行更具经验，这也是我认为最大的优势。

4、不排除券商会服务银行私行的客户，在私行细分领域会有大量的机会，前十的头部券商机会会非常大。

5、恒生提供的只是资产配置工具，把机构的后台服务能力通过专业化工具赋能到一线。这是一个过程，也是恒生的价值所在，我们自己的定位一直是工具厂商。

6、恒生把原来的“经纪业委会”和“财富业委会”合并为“财富经纪业务群”，融合了财富管理版块和经纪业务板块，还纳入了一些子公司创新业务。

7、早在2015年，恒生就成立了合规风控部，也是业内成立最早的一批，这在技术开发商里少之又少。

8、我们的合规工作除了与监管部门交流外，更重要的是把监管的意见传达给业务板块负责人、部门负责人、子公司负责人，避免系统出现合规问题。

以下是采访实录：

财联社：目前证券行业纷纷向财富管理转型，驱动公司内部各业务线协同整合，提供一站式财富管理、资产配置解决方案。恒生电子如何看待并满足证券公司的新需求？

张国强：以前我们曾听过这样的例子：一家上市公司的高管，一天之内遇到同一家券商的两三波业务人员，有的谈经纪业务开户，有的推荐购买私募产品，有的谈市值管理等等。但其实这位高管想要的是一套量身定制的财富管理规划。这些业务人员虽然也没错，推荐的毕竟是券商的标准化服务，但是却一直没有解决客户的痛点，痛点其实一直存在。

券商近年来在做组织架构调整，把原来的“经纪业务总部”更名为“财富管理总部”。同样，恒生也把原来的“经纪业委会”和“财富业委会”合并为“财富经纪业务群”，融合了财富管理版块和经纪业务板块，现在由我来分管，而且，我们还纳入了恒生商智等一系列子公司。恒生电子整合公司上上下下的资源，来达到客户的需求，让客户紧跟行业的变化，甚至对于一部分客户来说，恒生在引领他们的内部变革。

财联社：券商等金融机构都在提数字化转型，如何看待数据的价值？

张国强：各行各业目前都有一个共识，即数据未来的发展潜力很大，这也是符合国家经济发展的。以前的数据是传统的作业系统变成电子化作业系统之后留下的一个产物而已，并没有真正发挥作用。但是现在，大家都要在数据里去挖掘价值，提升效率。

“新基建”具体到金融科技领域，就是如何让各行各业的数据更好地发挥价值。我们认为这是一个大机会。这个机会不局限于财富管理，还包括资产管理、合规风控，但财富管理尤为重要。

理论上来讲，十几亿中国人都可能是财富管理的受众群体，这个群体虽然差异很大，但是本质上都有财富管理的需求。不论是银行保险，亦或是券商基金机构，都要给客户画像，给产品画像，把合适的产品推荐给合适的客户。这就需要做大量的数据基建工作。金融机构很信任恒生，恒生也得以和机构一起挖掘数据的价值。金融机构的财富管理结合数据基建化，未来会带来非常多的机会。当然，一定要牢记和监管作充分的沟通，在满足合规的条件下开展各项业务。

财联社：监管对于券商信息技术有明确的要求，比如保障技术安全、做好数据隔离等等。为券商提供金融科技服务时，恒生电子如何平衡金融科技服务与信息技术安全？

张国强：早在2015年，恒生就成立了合规风控部。大家都知道，金融机构都有合规风控部，但是这在技术开发商里却是少之又少的。恒生的合规风控部是业内成立最早的一批。

我们的合规工作就是与证监会、银保监会、地方证监局保持交流。还有一项非常重要的工作，就是把监管的意见，无论是正式条例还是征求意见稿，都要传达给业务板块负责人、部门负责人、子公司负责人。只有业务负责人对此了然于胸，我们做出的系统才不会忽视合规要求。

此外，我们还有一个专门的信息安全部。原来金融机构的系统很多是在私域网络，它和公网中间有防火墙，现在机构的系统要跟互联网去对接，在这过程中就会面临黑客攻击、密码破解等安全性问题，而且每天都会遇到。这就涉及到攻防的一些技术升级，我们在互联网应用的产品上大量地使用了一些安全技术进行加固，来保卫金融机构的资产安全。

财联社：恒生商智是私行综合解决方案提供商，恒生商智是如何赋能机构提供高效专业的资产配置能力？

陶威：我们一直强调，恒生提供的是资产配置工具；而资产配置能力需要机构自己去建设。比如说，原来的投研是赋能资产管理，怎么把投研的能力赋能到财富管理领域呢？这就需要工具去转换。再比如说，产品经理的角色如何跟专业投研、投顾的角色在业务串联起来，这也需要工具去赋予他。

因此，我们提供的仅仅是工具，把机构的后台服务能力通过专业化工具赋能到一线。 这是一个过程，也是我们的价值所在，我们自己的定位还是工具厂商，并且把我们的一些体系建设的经验传递给机构。

恒生资产配置工具的一个作用，就是覆盖更多的人群，相当于“降维”了。现在私行的服务门槛都很高，比如招商银行要求800万，很多客户享受不到私行的专业服务。但是借助工具，一个投资顾问可以服务更多的人群，这是工具的价值。

此外，我们的资产配置系统还可以提高机构的资产配置效率，比如券商营业部一线的投顾自行编写资产配置建议书的时间，从原来的一天提升到1小时之内，大大提升了对高净值客户的服务响应速度。

财联社：从私行角度来看，目前银行私行等机构的市占率很高，券商的市占率并不高。如何看待这一情况？以及券商在私行服务上具备什么优势？

陶威：很重要的一点是，券商本身积累了大量的高净值客户，它的两融业务、投行业务天生就是高净值客户。如何把这些高净值客户从传统的证券业务转向财富管理业务，券商是具备优势的。

但是券商的私行业务跟银行不一样，还是会体现出券商的特色。比如说券商的两融业务可以加杠杆，这是银行做不到的；券商的权益类投资比银行更具经验，这也是我认为最大的优势。当然也不排除券商会服务银行私行的客户，这也是有可能，所以在细分领域会有大量的机会，我觉得前十的头部券商机会非常大。

财联社：目前市场上获得基金投资顾问试点资格的共有 17家机构，国联证券是第一批获批、第一家展业的券商。恒生的投顾服务是否已经上线？

张国强：今年4月21日，国联证券顺利完成公募投顾业务第一批客户的签约和交易。国联证券与恒生电子针对公募投顾业务展开了全领域合作，经过两个多月的研发测试完成了相关信息系统的建设。

恒生电子是较早投入公募投顾解决方案的金融IT服务商。公募投顾业务试点开闸不久，恒生电子就推出了公募投顾解决方案。现在推出的恒慧投是为券商量身定制的轻量级一体化投顾解决方案，支持建议型、管理型公募投顾的全场景业务需求。

财联社：如何看待券商逐年加大信息技术投入？

张国强：这肯定是大趋势。券商的IT投入在逐年增加，而且投入比较重要的部分就是自研，即研发投入。

我们这两年一直在做的事情就是开放，把我们的技术平台开放给券商。 为什么要开放？因为金融机构的主要工作是业务，主要人员也是业务条线的人员，即使IT人员增加也只是整个公司的小部分，现在做得好的券商研发人员有数百人甚至上千人。他们的研发管理经验是从0到1慢慢积累起来的，但恒生已经从0到10了，我们有着管理七八千名研发人员的经验，这些经验都可以分享给到合作伙伴。

我们现在也在推广技术中台，这不仅仅是提供开发工具，还包括配套的测试工具、配套的策略、项目管理、需求分析、运维等一整套的工具，这样券商就能够把上百人的研发过程有效地管理起来，也可以避免券商因研发人员流失而导致系统出问题的情况。

我们以前发生过有客户自研，研发人员离职后，他研发的系统差不多就废了，很少有人能接得起来。现在券商等金融机构都意识到这个问题，都在找我们合作技术平台。我们现在跟包括中信、华泰、广发等客户都有技术平台的合作。

我认为券商自研会是行业的分化，未必是整体的趋势。头部券商收入高，肯定会在自己的核心竞争力上想更多办法。我们给他的东西可能在一段时间内满足他的核心需求，但是长期来讲，我们跟他更好的合作方式可能就是我们做底层标准化，他们做上层个性化。券商内部的研发人员达到五百人甚至上千人也是正常的。

但众多中小券商可能会面临更困难的情况，不仅缺系统，可能还缺帮助系统有效地跑起来的人员，我们在这些方面都能够提供相应服务。