加拿大丰业银行：看空AT&T，看多T-Mobile

智通财经APP获悉，加拿大丰业银行(Scotiabank)发布研究报告，将美国电话电报公司AT&T (NYSE:T)评级由“与行业一致”下调至“弱于行业”，目标价从34美元下调至30美元。

AT&T拍卖CBRS(公民宽带无线电服务)于上周结束，总价值为46亿美元。尽管拍卖获胜者的详细信息将于本周公布，但估计AT&T的支出将达到15亿美元，在该行的模型中还纳入AT&T 170亿美元的中频段频谱成本。

加拿大丰业银行调低对AT&T无线收入的预测，因为随着T-Mobile  (NASDAQ:TMUS) 扩展5G频段网络，AT&T相对地将失去更多市场份额。在AT&T能遏制其无线市场份额损失或对资产组合进行重大结构调整之前，该股将持续低迷。

与此同时，加拿大丰业银行首予T-Mobile“跑赢大市”评级，目标价148美元，为其美国首选股。该行认为T-Mobile刚刚进入股东价值创造的下一阶段，与Sprint的合并完成奠定了其在5G领域的领导地位，合并协同效应将带来可观的EBITDA和每股自由现金流增长。