5月11日外汇交易提醒

5月11日外汇交易提醒

周五(5月8日)美元指数小幅下跌，此前公布的4月份非农就业人数降幅小于预期，美国2年期和5年期国债收益率盘中触及新的纪录低点，随着美联储宣布下周降低国债购买规模，美债收益率尾盘大幅回升。本周，美元兑欧元创下一个多月来最大单周涨幅，尽管这更多与欧洲央行资产购买的问题有关；美元兑瑞郎也创下一个多月来最佳单周表现，美元兑商品货币下跌，澳元全周上涨约1.78%，为一个月以来最大周涨幅。美元指数跌0.08%至99.74，数据显示，4月美国非农就业人数减少2050万，小于2200万这一预期中值；失业率从3月的4.4%升至14.7%，好于预期的16.0%。纽约Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示，经济下滑如此严重，减少2050万个岗位和减少2200万个真的有很大区别吗，这并没有真正改变任何事情，市场理所当然地摆脱了此报告的影响。OANDA高级市场分析师Edward Moya称，华尔街股市从美国劳动力市场形势方面没有得到新的东西，但有一件事似乎是肯定的，市场走势发出的信号是，这些流失的就业岗位中大部分预计都是暂时性的。如果没有疫苗，很难想象经济的很大一部分(休闲、酒店业和零售业)会在短期内恢复大部分工作岗位。薪资急升没有受到关注，因为大范围的失业主要伤害了薪资较低的人。欧元兑美元上涨0.06%至1.0840，在大量期权到期后，一度下跌了0.2%；一周来该货币对累计下跌1.28%；欧元集团同意疫情期间的信贷额度最长期限可达到10年，欧洲央行行长拉加德表示，欧洲集团会议取得了巨大进展。欧元兑瑞郎下跌0.2%，盘中一度跌破100日日移动均线；瑞士宣布将从5月11日开始放松边境管制。英镑兑美元涨0.39至1.2410；盘中上涨0.9%至1.2467，流动性稀少，英国周五休市；英国首相约翰逊将在周日宣布下一步的疫情应对措施，欧盟与英国的贸易谈判将从下周开始。日元连续第二天走势落后由于风险偏好增强及油价上涨，商品货币普遍走高。受投机性空头回补推动，美元兑日元上涨0.35%至106.65，周跌幅收窄。美元兑加元下跌0.34%至1.3926；加拿大4月减少199万个工作岗位，降幅小于预估的400万。澳元兑美元涨0.57%至0.6532；纽元兑美元涨0.80至0.6136。周一(5月11日)日本央行将公布4月货币政策会议审议委员意见摘要

机构观点汇总

NatWest：市场定价消化美联储负利率预期可能是受银行对冲推动

NatWest策略师Blake Gwinn称，近期联邦基金利率期货的走势可能是银行对冲负利率可能性的结果，而不是从根本上重新考虑了负利率，或对该结果的投机性押注。他称，与欧洲美元期货这样的市场相比，这些市场相当缺乏流动性，异常大的资金流动可能会造成破坏性的影响。美联储官员已经明确表示，他们对实施负利率不感兴趣。还有一种说法，市场可能会通过定价将美联储“推”向负利率，不过这种说法不那么令人信服，因为美联储可以通过沟通轻松地转移市场预期。

澳元及纽元近期火热升势料将降温，但一年内仍看涨

路透调查显示，分析师推测澳元及纽元涨势已过大过快，短期内将迎来回调，但未来一年时间仍料将走高。受访分析师预测一个月后澳元兑美元在0.6300美元，远高于4月调查预测的0.6020。但与目前0.6533的报价相比，短线澳元面临下行风险。当防疫封锁措施引发全球市场恐慌性下挫时，澳元3月中跌至17年低点0.5510。随着各国央行推出大规模刺激措施，市场看好疫情影响高峰已过，澳元从低点回升逾0.10美元，4月底触及高点0.6570。西太平洋银行首席经济分析师Bill Evans警告称，短期内，我们预计市场将可能走势震荡，避险情绪将回归，这可能推动澳元回到0.6200美元。即将公布的数据可能显示，经济经历创纪录的萎缩，失业率升至大萧条后的高位。企业倒闭和盈利冲击可能会成为媒体关注的焦点，而不再是日益膨胀的央行资产负债表及大规模财政刺激。在下一阶段，避险情绪可能会占据主导，澳元抢眼的涨势可能会逆转。不过，Evans认为，全球经济在今年晚些时候缓慢复苏，将提振澳元到12月升至0.6600，到2021年底升至0.7000美元。路透调查的43位分析师亦大致持此看法，他们认为澳元六个月后将在0.6500美元，一年后将在0.6700美元。纽元也已经从低点反弹，尽管幅度没有澳元那么大。目前纽元兑美元报0.6119，在3月一跌至0.5469美元的低点。分析师目前预计，纽元一个月和三个月后料小幅回落至0.6000美元，六个月后将再次升至0.6200美元，12个月后将升至0.6400美元。新西兰联储下周将召开政策会议，届时纽元将面临考验。外界猜测，新西兰联储可能会将公债购买规模提高一倍至600亿纽元(367.2亿美元)。一些分析师认为，新西兰联储甚至可能在今年晚些时候采取负利率政策，这一重大转变可能会拖累纽元。