【焦点复盘】题材两极分化，注意领涨板块中的细节

今日涨停个股共61股，14股封板未遂，封板率为81%；连板股共14只，梦洁股份 (SZ:002397)、安记食品 (SS:603696)均5连板，泉峰汽车6天5板，永福股份 (SZ:300712)4连板。盘面上，涨跌个股四六开，农业、食品、军工、黄金等涨幅居前，消费电子、半导体、通信设备、传媒等跌幅居前。

大盘走势

早盘股指探底回升，午后有所回落，涨停个股70只，近40只个股跌逾9%，市场两级分化严重。题材上，消费电子、苹果、华为、5G概念持续走弱，半导体尾盘跳水，科技股全面下挫，农业种植、食品饮料、黄金、军工等防御板块全天持续走强，领涨两市，市场避险情绪明显，高位股轴研科技、省广集团全天震荡，午后人气有所回落，整体短线资金表现活跃。盘面上，农业种植、食品加工、黄金等涨幅居前；消费电子、RCS、苹果概念等跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.24%，报收2875点；深成指跌0.40%，报收10921点；创业板指跌0.44%，报收2114点。沪股通净流入30.8亿，深股通净流入15.4亿。

国泰君安分析，全球股市修复渐入尾声。5月下旬关键时间窗口即将到来，当前全球市场已较充分定价经济复苏、疫情防控、流动性宽松等乐观预期。就A股而言，对流动性宽松不及预期、海外风险、A股供需平衡恶化的风险定价不足。从股价和资金看，市场修复幅度较为充分；从结构看，市场修复主要为权重股拉动，大部分股票表现疲软，上涨动力存疑。

焦点板块及个股

美国发布针对华为公司的出口管制新规，在周末已经成为投资者讨论的重点。比较有意思的是，对于贸易摩擦事件升级，除了消费电子（苹果产业链）之外，大家讨论更多的是哪些受益，以国产替代（半导体芯片、软件、去IOE等）为首，再到农业、黄金、军工、稀土等各种观点都有。早盘，A50低开近0.5%，到A股竞价时分，A50直接大幅拉升到涨近0.5%，A股三大指数几近平开。

今日收盘，市场分化明显，农业、食品、军工、黄金等大涨，消费电子、半导体、通信设备、传媒等大跌。其中，半导体芯片分化最强，开盘集团冲高后回落，高位的卓胜微、韦尔股份、中科创达、深科技等均触及跌停，位低盘小且具备领先身位的晓程科技、新莱应材、亚翔集成继续涨停。整体来看，位置已经比较高，接力难度比较，目前利好的主要是设备这块，但是国产设备在很大程度上无法满足产品需求。

早上低开的农业、食品全天表现是最强的。

食品股，安记食品5连板，后排还有加加食品、恒顺醋业、天润乳业等多个涨停助攻。从细分方向上看，乳业表现最强，西部牧业顶一字板，天润乳业涨停，妙可蓝多、光明乳业、贝因美等涨幅居前。

农业股，涨停标的也有一个比较明显的特征，以叠加概念为主。新农开发、香梨股份、新赛股份均叠加了土地流转，尾盘亚通股份、京投发展这两个以前的土地流转龙头股也出现了明显异动。

军工近期的表现也非常活跃，今日领涨的分支是大飞机，应该属于反制概念。涨停标的以小票为主，还有中航飞机、航发动力这两个500市值的大票今天也收涨4%。此前，也有消息说可能会对高通、思科、苹果等美企进行限制或调查，暂停采购波音公司飞机等。此外，台海、南沙近期也是琐事不断，不断刺激着军工板块。

本周，两会即将召开，指数大跌的可能性较小。如果以震荡为主，则是轻指数重个股，注重节奏，做好题材之间的切换。