欧市盘前：日本或重启国家紧急状态；几重利多因素共振下，黄金涨势无法阻挡

欧市盘前：日本或重启国家紧急状态；几重利多因素共振下，黄金涨势无法阻挡

周三（7月1日）亚洲时段，美元指数交投于97.45附近，美元兑日元创三周新高后回落，日本内阁官房长官菅义伟日内表示，不排除在当前全球疫情面临重新抬头的背景下，考虑重启国家紧急状态的可能性。金价上涨势不可挡，黄金受到避险需求支撑，而在大类资产同步上升的背景下，黄金升破1780，美国预计7月通过下一轮刺激案，而鲍威尔则强调控制疫情的重要性，称联储可能降低中小企业贷款工具的门槛。本周非农能否给予更多上行动能值得关注。本交易日主要关注多国PMI数据，美国将公布ADP“小非农”数据，晚间将有EIA库存报告，此外美联储公布6月货币政策会议纪要。

亚洲时段行情回顾

亚盘时段，美元兑日元创三周新高后回落，汇价现报107.61，跌幅0.3%；美元兑日元在周三亚洲时段一度跳涨创出6月9日以来的三周新高，最高升至108.16，因日本央行如期增加了日债收购力度。不过，在昙花一现的上涨之后，风险情绪的变化再度令避险日元迎来买需走强；日本内阁官房长官菅义伟日内表示，不排除在当前全球疫情面临重新抬头的背景下，考虑重启国家紧急状态的可能性，他的此番表态与此前美国医界发出的疫情进一步恶化警告一同，令市场避险情绪重新升温，这使得日内美元兑日元也从高位快速回落近0.5%，上破100日均线的尝试也功亏一篑。亚盘时段，英镑兑美元下跌，汇价现报1.2362，跌幅0.31%；英镑继续承压，投资者尚看不到太多支撑英镑的基本面因素，在英欧谈判相对悲观的背景下，利多因素往往昙花一现，而英国经济正在重启可能支撑英镑，但英国就业问题较为严重，制约着经济复苏。日内进一步关注英国央行官员讲话。亚盘时段，现货黄金重心上移，现货黄金现报1784.72美元/盎司，涨幅0.21%；金价上涨势不可挡，黄金受到避险需求支撑，而在大类资产同步上升的背景下，黄金升破1780，美国预计7月通过下一轮刺激案，而鲍威尔则强调控制疫情的重要性，称联储可能降低中小企业贷款工具的门槛。本周非农能否给予更多上行动能值得关注。本周四的非农数据如果表现不佳，则可能推动金价的进一步上行，即便数据表现强势，也很难将价格打压至1747之下。亚盘时段，国际油价走高，美油现报39.7美元/桶，涨幅1.1%；布伦特原油现报41.66美元/桶，涨幅0.94%；供给进一步趋于缩减的利多消息支撑美油，美国库存数据再度录得超预期大幅下降，不过这却被疫情继续趋于严峻的坏消息所抵消，令预期中的强势上破行情并未出现；市场正在等待进一步消息面的线索来指引油价后市走势，随着本月OPEC+减产协议到期在即，进一步谈判前景料重新引起关注，这也将带来额外的不确定性。

财经数据

财经事件

次日02:00  美联储公布6月货币政策会议纪要。

亚洲时段消息回顾

全球唯一！新冠疫苗研发实验室和生产车间综合体今日在武汉落成；7月1日，国药集团中国生物武汉生物制品研究所新冠疫苗研发实验室和生产车间综合体落成活动在武汉举行，该项目的顺利落成将为实现新冠病毒灭活疫苗的科学研究和规模化生产提供安全可靠的硬件保障 （中国生物） OPEC 6月石油产量创至少20年最低，减产协议执行率高达107%；①路透一项调查发现，由于沙特阿拉伯和其他海湾阿拉伯成员国进行了额外自愿减产，石油输出国组织(OPEC)6月的石油产量降至20年来最低水平，这将OPEC减产协议执行率推高至100%以上，尽管伊拉克和尼日利亚未完全履行减产配额。②调查发现，由13个成员国组成的OPEC 6月平均产量为2,262万桶/日，比5月修正后的水平低192万桶/日。③石油经纪商PVM的Tamas Varga表示，“下半年需求料将回升，市场普遍认为OPEC+将会不负所望，在6月和7月实现较高的减产协议执行率。”④OPEC+同意从5月1日起减产970万桶/日，占全球产量的10%。其中，OPEC的减产份额为608.4万桶/日， 由10个成员国共同承担，大多国家以2018年10月产量为减产基数。⑤调查发现，6月迄今，OPEC减产规模为652.3万桶/日，相当于107%的协议执行率。5月的执行率上修至77%。⑥扣除自那时以来的成员国变动，6月的产量将是OPEC至少自2000年以来的最低水平。产量下降最大的国家是沙特，6月产量为755万桶/日，在OPEC+减产协议中该国配额的基础上额外减产100万桶/日，路透调查显示，这是沙特自2002年以来的最低产量。国际货币基金组织(IMF)：预计亚洲经济今年萎缩1.6％，疫情带来的痛苦或延续至2022年；①国际货币基金组织(IMF)称，新冠疫情给亚洲经济造成的损失可能将一直持续到2022年。这一评估是对全球复苏前景的警告，疫情已造成世界经济陷入大萧条以来最严重的滑坡。②据IMF的数据，2019年亚洲对全球增长的贡献率约为68％。③尽管地区增长明年有望恢复至6.6％，但这不足以弥补疫情危机造成的全部经济损失。④IMF亚太区负责人李昌镛指出，“我们预计2022年亚洲经济增速将比危机前的预测水平低约5％；如果排除掉中国，这个差距将会更大，即使封锁措施完全解除，经济活动也无法恢复到满负荷运转，因为个人行为方式发生了变化，并且保持社交距离、减少传染的措施会继续实施。⑤IMF上周表示，预计今年全球经济将萎缩4.9％，4月时的预测为萎缩3％。该机构预计2021年全球经济增长5.8％，低于4月时5.8％的预测。李昌镛称，IMF预计亚洲经济今年萎缩1.6％，4月时的预测为零增长。⑥李昌镛还指出，尽管如此，亚洲依然是全球经济的压舱石，如果该地区的萎缩程度像世界其他地区一样严重，那么全球经济料将萎缩约7.6％。 日本央行官员: 在大公司中，餐馆、酒店、机械制造商、公用事业、面向个人的服务公司的商业情绪创下历史新低；日本央行官员：6月在日本央行接受调查的公司预计，2021财年的新员工数量将较上年同期减少5.6%，这将是2010财年以来首次出现下降，资本支出计划好于市场预期，这可能反映出在就业市场紧张的情况下，企业希望通过长期投资来精简运营。澳大利亚房价连续第二个月下跌，疫情停工影响显现，澳元涨幅受限；①澳大利亚6月份房价连续第二个月下跌，疫情停工继续令房地产市场承压。②根据CoreLogic Inc.周三发布的数据，主要城市上个月的房价降幅从5月份的0.5%扩大至0.8%。房价降幅最大的是墨尔本和珀斯，达到1.1%。悉尼的降幅为0.8%。③虽然新冠疫情造成的房价下跌比最初预期的要温和，但CoreLogic研究主管Tim Lawless认为“下行风险仍然很大”。④房地产市场的真正考验将在今年晚些时候政府和银行目前超常的援助水平逐渐减少时出现。摩根士丹利分析师表示，逾48.5万名抵押贷款借款人都在暂缓还款，约占大银行房地产贷款的11%。约350万人享受政府工资补贴。⑤“经济和借款人最终都要服从市场力量，”Lawless说。“届时抵押贷款拖欠以及紧急或被迫出售交易可能会增加。”⑥虽然澳大利亚成功遏制了疫情，经济重新开放的速度比其他许多国家都快，但经济学家预计后遗症会将持续多年。芝商所（CME）在通知中称，交易所将修改新的黄金期货合约规则，把新Comex黄金期货合约交割地扩大至伦敦。新规定将于7月16日生效，尚待监管审查，此项修改将适用于9月及其之后月份的合约；近期，拥有黄金交易业务的银行正准备大幅减少其在COMEX（纽约商品交易所）的黄金头寸，同时将更多交易活动转移至伦敦。面对失去业务的威胁，芝商所修改了规则，以允许在伦敦和纽约交割黄金。银行是COMEX最大的用户群体，占COMEX所有合约的三分之一以上。根据COMEX的数据，银行拥有的合约价值高达450亿美元，相当于约800吨黄金。事实上，许多银行已经减少了COMEX期金的日常交易，因担心价差可能再次拉大，一些银行现在打算减仓50%-75%。LME和洲际交易所（ICE）都已经提供了基于伦敦储存的黄金的期货合约，但交易不广泛。中国6月财新制造业PMI录得51.2，创2019年12月以来新高；财新智库高级经济学家王喆表示，国内经济在后疫情时代持续修复，供需两侧同步向好。6月中旬局部地区疫情有所反弹，但对经济全局影响较为有限，企业对管控措施进一步松绑和经济活动正常化充满信心。财新网：随着疫情防控措施继续放宽，企业生产基本恢复正常，6月生产指数虽较上月小幅下降，但仍处于扩张区间，连续四个月环比回升，在内需改善的推动下，新订单指数录得2月以来的首次增长。随着海外经济逐渐重启，出口的拖累有所减弱，6月新出口订单指数在收缩区间上升。新订单增加，也导致厂商继续增加采购，原材料库存指数自1月以来重回扩张区间，产成品库存指数则连续两个月处于收缩区间，但降幅放缓。受访企业表示，这与销售改善、需要向客户交付产品有关。   6月份美国失业金发放创下疫情爆发以来的最高水平，但仍有缺口；①美国财政部周二公布的最新公告显示，6月份美国财政部发放了1085亿美元的失业救济金，为2005年以来最高纪录；②但根据每周失业申请人数和平均失业救济金计算得出，6月份总共应该支付1412亿美元失业救济金，实际支付金额依然存在短缺；③根据相关计算，3月份疫情导致美国出现失业问题，自那以来，估计总共短缺的失业金约为1053亿美元。

机构观点

交易员：澳元兑美元蓄势待涨，经济复苏希望激励冒险意愿；①周三澳元兑美元守在近一周高位附近，目前交投于0.6906，分析师认为，澳元目前处于大涨的边缘，虽然与新冠疫情相关的风险很明显，但投资人的冒险情绪仍然高涨。②股市和大宗商品市场显现韧性，在支撑澳元。虽然它们与澳元的关联度不像以前那么强，但仍然很高，这暗示澳元将会受益，因为华尔街继续将经济复苏、而不是潜在风险当作定价考量因素。③交易员指出，若澳元突破位于0.6910美元的三角旗形(pennant)顶部，将上看0.6975的双顶，关键阻力位在6月10日趋势高点0.7069美元。若澳元跌破0.6830，将破坏看涨信号，可能导致出现较长时间的区间交投模式 瑞银财富管理：预计美元进一步上涨空间有限；瑞银财富管理7月1日发布最新报告称，全球累计新冠肺炎确诊病例已突破1000万例，加上部分地区疫情出现反弹，投资者忧虑经济恢复情况，避险资金最近加快流进美元。然而，基于美联储保持市场流动性充裕的强烈意愿，不容许3月份的美元危机再次发生，瑞银财富管理认为，美元进一步上涨空间有限，避险货币选择继续以日元及瑞士法郎为首选（中证网） 澳新银行：澳元短线面临下行压力，跌至0.65下方后可入场做多；① 澳新银行分析师指出，受澳洲国内重启封锁措施，同时全球疫情仍然吃紧打压风险偏好情绪的影响，澳元短线将面临承压回调压力，技术上来看，上方在0.70关口也面临着强阻力。② 不过，基于货币政策基调的对比，澳新银行仍押注澳元兑美元和欧元的汇价会在中期重入上行通道。该机构推荐在短线澳元兑美元回落至0.65下方后建仓做多，并认为其汇价会在年底回到0.70上方。 投资咨询公司Height Securities：来自白宫的反对，以及主要共和党州感染病例激增，可能令众议院民主党人提出的1.5万亿美元基础设施法案面临巨大障碍；准备全力押注经济复苏，美股多头等待更多催化剂； ①在美国股市1998年以来最佳季度结束之后，股市处于窄幅交易区间内，多头目前将收益前景改善作为下一步将走高的证据。②标普500指数周二上涨1.5％，本季度末累计上涨20％。几乎所有涨幅都发生在4月和5月，当时大量的刺激措施使股市摆脱困境。从那时以来，基准股票指数一直陷在200点的区间内。③除了周四的就业报告外，下一个主要的催化剂将在不到两周的时间内到来，届时公司将报告其在三个月内的表现如何，涵盖封锁和一定程度重启的期间，以及他们如何看待今年剩余时间的利润前景④还有其他关键的催化剂即将出现，包括结束为减轻新冠病毒造成的经济损害而采取的一些财政刺激措施。当然，随着美国部分地区感染激增，投资者也正在关注疾病本身的发展。经济学家预测，本周就业报告将显示6月失业率为12.5％。⑤股票乐观主义者指出有证据表明，标普500指数公司的卖方利润预测有可能触底，“股票只会上涨”，包括Gina Martin Adams在内的彭博行业研究策略师周一写道。上周，对第二季度收益的预期上升了19个基点，而对第三季度的预期则上升了12个基点，对第四季度的预期上升了4个基点。