大和：上调阿里巴巴-SW 目标价至294港元， 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，大和将阿里巴巴-SW (HK:9988) 目标价由260港元上调至294港元，重申其“买入”评级。

大和发布报告称，阿里巴巴2021财年第一季度成交总额增长势头强劲，为该行双重上市股份的首选，目前大和预计阿里巴巴第一季收入同比增长30%，主要由于核心电商业务和云业务的增长，以及非通用会计准则EBITDA按年升8%至372亿元人民币。大和预计，天猫实物商品交易总额将同比增长26%，超过上个财年第三季度的同比增长24%；而全国有形产品网上零售额4月和5月分别同比增长19%，首季同比增长6%。

大和认为，阿里旗下的快速消费品、服装和电子产品将会稳健回暖，将支持对2021财年首季佣金收入同比增长18%的预测。云业务方面，大和认为阿里云业务在第一季度将创下约120亿元人民币的收入，环比持平；目前大和看好阿里云，并相信中国的数字化趋势将很快起飞。