【每日收评】沪指百点大阳，个股超百家涨停

7月20日，沪指全天震荡走高，两市小幅放量，个股普涨，逾百股涨停，市场氛围总体好转。板块上，场内热点围绕军工和水泥、建材、造纸、有色等周期板块，涨价概念成主线。券商、保险等大金融板块表现强势，半导体、医疗器械板块以修复为主。高位股上，连续调整的出现企稳，未调整的继续补跌。整体看，资金还是以轮动为主，短线情绪有所回暖。

板块方面

周末睿创微纳公布2020年半年报，业绩显示，净利润为3.08亿元，同比增长376.7%。受此刺激，军工算是开启二波行情，今天再次掀起涨停潮。上一轮军工核心股是中航沈飞和中船防务，这轮看是换到低位的亚光科技。

天风证券李鲁靖表示，军工板块主要的驱动力有两大超预期：1)经营质量提升居30个行业的首位；2)行业景气度扩张期将为十年维度，目前仅为为拐点后的第一年。国盛证券研报表示，军工板块历经5年的下跌，估值与机构持仓水平都处于历史低位，到目前机构持仓比例仍然不高。但从行业比较情况来看，以导弹行业未来，目前1000亿市场规模未来5年复合增速有望达到30%多，这样的高增长在众多行业中很稀缺。未来5年，军工的科技属性、国家战略高度、未来高增长景气度不会亚于此前的半导体。中信证券推荐围绕“消耗型装备”和“军队信息化”两条主线择股。

今天三大指数中创业板指反弹最弱，主要是创业板核心医药、医疗器械等板块盘中探底幅度较深，另外白酒、饮料制造等消费板块在盘中也是杀跌主力，这或许传达了一个信号，这些上半年大涨的消费板块，趋势最近有走坏迹象，机构或从这些板块里慢慢调仓出来了。借助指数反弹，这些消费板块探底回升，若后续给双顶机会，或可高抛，下半年的板块大行情应该是其他板块。

热点个股

5连板的岭南控股因遭深交所重点监控影响，今天低开被核。相对受益的另一高位股南京公用因此篡位成市场最高板，这就是卡位逻辑。

上周五环保板块因利好开盘启动走强，惠城环保因位差优势被资金顶一字涨停。同理，今天军工因利好刺激开盘走强，亚光科技因上周五涨停有了位差优势，今天被资金顶一字涨停。位差逻辑的核心是板块效应，且具备位差的个股最多只能领先板块启动当天首板股的2板空间。因第一波军工行情核心股中航沈飞和中船防务已经打造出了5连板的空间效应，预计亚光科技周三才可能开板。

后市分析

指数方面，上周五沪指日内弱反弹收十字星，这在k线形态上是经典的下跌中继形态，原本预期本周初市场还需要继续自行下探去寻找市场底。但周末消息面偏利好，那么今天反弹打破下跌中继形态并不意外。今天指数涨势维持到了下午，那么预期指数反弹先看到本周三。根据经验，指数下跌中继形态出现后次日不跌反涨，一般会给3天的修复时间。指数强势反弹就反包上周四的大阴线，指数反弹弱势就容易在反弹结束后继续探底。

情绪方面，市场情绪跟风指数反弹，依旧弱于指数。市场3板以上个股只有2只，其他涨停股全是低位板，市场依旧恐高。的确，受上周四杀人诛心的破位大阴线影响，市场情绪谨慎也是能理解的。目前市场依旧处在混沌期，低位优先于高位。

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