欧市盘前：欧银或按兵不动，黄金ETF持仓创历史新高，油市需求复苏之路坎坷

© Reuters.欧市盘前：欧银或按兵不动，黄金ETF持仓创历史新高，油市需求复苏之路坎坷

周四（9月10日）亚洲时段，美元指数回落，现货黄金交投于一周高位，欧元连续两日走高，投资者开始关注欧洲央行利率决议及拉加德讲话，欧洲央行将于北京时间19:45公布利率决定。投资者将关注其通胀预期，但预计该央行不会做出重大政策调整，但由于经济复苏失去动能，加上强势欧元打压了本已疲弱的通胀预期，它可能会为之后的扩大刺激举措铺路。世界黄金协会数据显示，8月份黄金支持的ETF和类似产品录得连续第9个月的资金流入，但创2020年以来的最低水平。油价小幅承压，API原油库存增加表明需求复苏之路坎坷，美国能源信息署(EIA)周四稍晚将发布官方数据。本交易日主要关注欧洲央行利率决议。

亚洲时段行情回顾

亚盘时段，欧元兑美元震荡走高，汇价现报1.1826，涨幅0.19%；欧元连续两日走高，美元指数回落，投资者开始关注欧洲央行利率决议及拉加德讲话，欧洲央行将于北京时间19:45公布利率决定。投资者将关注其通胀预期，但预计该央行不会做出重大政策调整，但由于经济复苏失去动能，加上强势欧元打压了本已疲弱的通胀预期，它可能会为之后的扩大刺激举措铺路。亚盘时段，英镑兑美元围绕1.3关口陷入震荡，汇价现报1.3010，涨幅0.06%；周三出炉的调查显示，英国和欧盟到年底未能达成贸易协议的可能性在过去一个月跳升，因双方关于渔业及政府援助的谈判几乎停滞不前。此外，欧盟正在研究针对英国提起法律行动的可能性，该国首相鲍里斯·约翰逊的计划违反了关于英国退出欧盟的协议。亚盘时段，现货黄金交投于一周高位，现货黄金现报1947.14美元/盎司，涨幅0.04%；金价在一周高位附近持稳，市场关注欧洲央行利率决议；因欧洲央行今日稍晚公布政策决定之前，美元走软，给金价提供了一些支撑，但市场观望情绪较浓。欧洲央行将于北京时间19:45公布利率决定。投资者将关注其通胀预期，但预计该央行不会做出重大政策调整，因其已经采取积极行动提振经济。世界黄金协会数据显示，8月份黄金支持的ETF和类似产品录得连续第9个月的资金流入，但创2020年以来的最低水平。亚盘时段，国际油价窄幅震荡，美油现报38美元/桶，跌幅0.1%；布伦特原油现报40.77美元/桶，跌幅0.05%；油价小幅承压，API原油库存增加表明需求复苏之路坎坷；此前公布的数据显示，美国API上周原油库存增加，而非预期中的下降，而且全球新冠感染病例持续增加。美国能源信息署(EIA)周四稍晚将发布官方数据，根据交易消息人士和船运数据，由于供应大于消费，大宗商品主要交易商正在预定油轮以便在海上存放原油和燃料，增添了又一看空迹象。库存上升的背景下，9月17日石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯等产油盟国将举行会议。OPEC+在8月时因预期需求将好转而放宽了今年稍早的供应限制。

亚洲股市行情一览

财经数据

财经大事

时间待定 美参议院计划就一项小规模救助计划进行投票。19:45  欧洲央行公布利率决议。20:30  欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)召开新闻发布会。次日00:30 加拿大央行行长麦科勒姆在加拿大商会的视频会议上发表讲话。次日01:00  欧洲央行行长拉加德在德国央行主办的线上会议发表讲话。次日01:45  加拿大央行行长麦克勒姆召开新闻发布会。

亚洲时段消息回顾

黄金ETF的持有量升至3824吨，创历史新高； 世界黄金协会数据显示，8月份黄金支持的ETF和类似产品录得连续第9个月的资金流入，但创2020年以来的最低水平。黄金ETF在本月增加了39吨，相当于21亿美元或资产管理金额的0.9%，因黄金价格在8月初达到纪录新高的2067美元。今年迄今，全球资金净流入938吨（合512亿美元），将黄金ETF的持有量推升至3824吨的历史新高，上涨了38%，而资产管理规模则达到2410亿美元，上涨了70%。（世界黄金协会）日本防卫相：新首相将在10月份解散众议院举行大选；当地时间9日，日本防卫相河野太郎表示，考虑到2021年东京奥运会的准备工作，将在下周选出的新任首相会在10月份解散众议院举行大选。据日本TBS电视台9日报道，河野当天参加了一家智库举办的线上讨论会，他在发表演讲时提及了众议院解散和大选的日期，“下周将会选出新首相，然后他将解散众议院并举行大选，时间大概是10月份。考虑到延期至明年的东京奥运会，解散和大选的时期非常有限”。河野还表示，“日本民众将在11月的美国总统大选之前选出新首相”。报道称，作为现任内阁成员，河野的发言被认为极具分量，可能会对日本政局的走向造成影响。但有专家指出，宣布解散众议院是首相的职责，河野并没有具体权限，其言论可能只是日本政府放出的“观测气球”，并不是日本政府的正式意向。（海外网） 英国“自杀式”威胁；① 约翰逊对议会表示，脱欧议案是“一张法律安全网，以保护我们的国家不受对脱欧协议中北爱尔兰保障条款的极端或非理性解读”影响，这些解读可能威胁北爱尔兰省的和平；如果获得通过，将赋予大臣们通过修改出口申报和其他出境程序的方式忽略脱欧协议中部分内容的权力；② 不过，可能遭忽视的具体条款不仅包括北爱尔兰保障条款，还包括“脱欧协议中的任何其他条款”和“任何其他欧盟法律或国际法”；该议案称，某些条款可能对英国“不适用”，其中包括一项与北爱尔兰和国家补贴相关的条款。约翰逊的团队认为，国家补贴对于确保他们能够孵化新的全球性科技企业并“提升”英国部分地区至关重要；③ 该议案将在英国上议院和下议院进行辩论，需要两院都通过才能成为法律；约翰逊所在保守党的高级党员已经表达了对英国可能考虑违反国际法的愤怒，苏格兰和威尔士表示，该议案将窃取他们和北爱尔兰的权力，从而削弱英国本身④ 爱尔兰总理马丁表示，他将与约翰逊进行交谈，表达对这些计划的“非常强烈的担忧”，爱尔兰副总理瓦拉德卡则称这些计划是适得其反的“自杀式”威胁。 日本7月机械订单增幅超过预期，但前景仍不容乐观；① 日本7月核心机械订单反弹，逆转前月的大跌势头，这对于饱受疫情冲击的日本经济而言是个令人欣慰的迹象，但由于全球商业环境脆弱，资本支出前景依然不确定。② 7月核心机械订单较前月上升6.3%，6月为下降7.6%。核心机械订单被视为衡量未来六至九个月企业资本支出的指标，波动性较大。分析师的预估中值为增加1.9%。③ 周四公布数据显示，制造业订单增长5.0%，非制造业订单增加3.4%。④ 日本政府维持对机械订单状况的评估，称其正处于下降趋势。⑤ Capital Economics日本经济分析师Tom Learmouth表示。“虽然机械订单在7月增长，但我们仍预计非住宅投资在第三季将继续略微减弱，7月整体订单仅比第二季均值高1.3%。随着7月国内资本财出货降至2011年以来最低，我们认为企业投资将在第三季进一步趋弱。”⑥ 7月海外订单出现五个月来首次上升，较前月增长13.8%，凸显出外部需求升温。⑦ 安倍晋三上个月宣布因健康原因辞职后，日本将在近八年来首次迎来一位新首相。日本下一任首相将面临艰巨任务，要抵御疫情造成的经济、社会和医疗领域影响，还要带领日本摆脱战后最严重衰退。 欧盟认为有理由对英国违反脱欧协议的计划展开法律行动；① 媒体看到的一份文件显示，欧盟正在研究针对英国提起法律行动的可能性，该国首相鲍里斯·约翰逊的计划违反了关于英国退出欧盟的协议。② 根据欧盟对英国立法的初步分析，欧盟认为，可能在英国的国内市场法案获得议会通过之前，欧盟可能就有寻求法律救济的理由，以便该法案一旦成为法律，就能获得明确的正当辩护。消息传出后，英镑抹去了稍早之前的涨幅。③ 约翰逊政府正计划打破其在爱尔兰边境问题上对欧盟的承诺，因此正面临欧盟及英国执政的保守党内部强烈反对。④ 双方将于周四举行紧急会议。英国的计划使欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩感到沮丧，她说，她非常担心，并警告约翰逊的举动“破坏了信任”。⑤ 欧洲理事会主席查尔斯·米歇尔说，这并没有建立我们为打造未来关系所需的信心。⑥ 美国众议院议长南希·佩洛西月份发出警告称，如果约翰逊的行动威胁到北爱尔兰的和平，英美贸易协定将“毫无机会”。能源情报机构发布的最新报告显示，OPEC+产油国在8月份的整体减产履约率超出计划，达到了103%的水平，但由于OPEC+当月缩减了减产规模，增加了200万桶产能配额，因此其实际原油日产量反而增加了约190万桶；最新民调显示，日本内阁官房长官菅义伟在自民党新一任党首竞选中处于领先位置，支持率为44%；前防务大臣石破茂的支持率为36%。此后日本自民党将于下周一举行内部投票选出党首人选，新党首此后将接任不久前宣布因病辞职的安倍晋三的首相职务；

机构观点

调查：英国和欧盟谈判停滞不前，达不成贸易协议的可能性跃增；① 周三出炉的调查显示，英国和欧盟到年底未能达成贸易协议的可能性在过去一个月跳升，因双方关于渔业及政府援助的谈判几乎停滞不前。② 根据9月7-9日的调查，双方未能达成协议的可能性从8月调查的30%跳升至40%。最高预估值已达65%。③ 汇丰控股的Elizabeth Martins表示，“令人安心的时间表，即在本月达成协议、10月中旬在欧洲理事会签署，之后在第四季完成立法，这看来存疑，很有可能是最终达成的协议不够全面，或甚至根本没有达成任何协议。”④ 但一如自2016年6月公投决定退欧以来的所有调查一样，最新调查显示，最有可能的结果仍然是达成某种形式的自由贸易协定。⑤ 野村证券的Jordan Rochester表示，“就像在政治中经常看到的那样，有意愿，就有办法。如果由于某种原因无法在10月达成协议，但讨论正慢慢往解决方案靠拢，那么当政者很可能会找到一种方法，在12月前达成一项条约”。 ⑥ 不过引导汇率是有风险的。包括拉加德和首席经济学家连恩在内的四名欧洲央行执委将在会后24小时发表讲话，这暗示如果市场反应不佳，欧洲央行准备对其信息进行微调。⑦ 法国巴黎银行在致客户的报告中称，“我们认为，欧洲央行缺乏因应欧元升值的有效选项，相反，可能继续口头打压欧元汇率，并对经济发表更为平衡、但整体上仍谨慎的论调。”⑧ 更令欧洲央行头痛的是，美联储上个月调整其通胀目标，暗示将更晚升息，这可能给美元带来下行压力。⑨ Berenberg分析师Florian Hense表示，“欧元走强会降低进口商品的价格、削弱欧元区出口商的竞争力，并收紧更广泛经济的金融状况，从表面上来看汇率上涨，欧洲央行可能需要将2021和2022年的增长和通胀预期下调0.2个百分点。”10、欧洲央行周四还将公布最新的经济预期。欧洲央行执委施纳贝尔曾表示，经济表现符合欧洲央行的预期，暗示只会进行小幅调整。 欧洲央行矛头将对准强势欧元，或暗示采取更多刺激举措；① 欧洲央行周四几乎肯定维持政策不变，但由于经济复苏失去动能，加上强势欧元打压了本已疲弱的通胀预期，它可能会为之后的扩大刺激举措铺路。② 在今春竭尽所能地阻止欧元区经济出现历史性的衰退后，欧洲央行有时间让各国政府实施自己的对策，并让自己的超宽松政策作用于实体经济中。但从经济产出第二季下滑12%中反弹所面临的阻碍要比预期来得大，分析师表示，欧洲央行最终将被迫采取更多行动，最快可能是在12月。③ 调查表明，近期新冠感染病例又出现激增，正在打压投资者和消费者信心。但对欧洲央行而言更重要的是，通胀已转为负值，引发较长期物价增长预期也受创的风险，并导致难以逆转的螺旋式下降。④ 欧洲央行近2%的通胀率目标已七年没达标，令其一项激进而又未实现目标的政策可信度遭受质疑。⑤ 欧元兑美元自春季以来涨8%，欧元贸易加权汇率涨逾4%，这让欧洲央行行长拉加德将面临复杂的沟通问题。她不能把汇率作为目标，也不能忽视欧元的迅速升值。因此她的目标将是通过暗示更多政策行动来口头压低欧元汇率，但所有政策行动都没有提前承诺 瑞信：金价中长期上行趋势不变，年底将重返2075美元；① 瑞信的分析师团队指出，在当前全球市场多空消息持续拉锯的背景下，预计黄金横盘震荡的走势还会持续一段时间。但该机构指出，基于全球央行货币政策普遍宽松的大背景，金价中长期走高预计仍是大趋势，年底可能再度站上2075/80美元前期高位区间；② 瑞信指出，当前黄金盘整箱体的底部在1887美元，也就是2018年开始到今年夏季这波涨幅的23.6%斐波那契回撤位，而长期来看，金价再破新高后目标位将是2417美元，突破后将有望续涨到2700美元的水平。现货需求正在复苏，澳新银行料明年金价可触及每盎司2300美元水平；据澳新银行称，黄金仍是具有吸引力的投资标的，近期的价格回调可能只是暂时的。该行在报告中称，充足的货币供应、较低的利率水平以及宏观前景的不确定性应会为黄金投资提供支撑 该行表示，现货黄金需求“正在复苏，因此我们预计明年金价会触及每盎司2300美元的水平”。机构分析：欧洲央行暗示将出台更多刺激措施，以应对强势的欧元；① 欧洲央行在周四的利率决定几乎可以肯定将维持货币政策不变，但随着经济复苏失去动能，且欧元走强对本已疲弱的通胀预期造成打击，这可能为欧洲央行推出更多刺激措施奠定基础；② 预计欧洲央行行长拉加德的目标将是通过暗示采取更多政策行动压低欧元，而不作出预先的承诺；③ 法巴银行在一份报告中称，预计欧洲央行应对欧元升值的有效选择不多，在汇率问题上的口头应对可能会继续下去，同时在经济问题上的语气会更加平衡，总体上仍较为谨慎 （证券时报） 美元兑加元重拾涨势，因全球市场情绪谨慎打压商品系货币；① 美元兑加元汇价在周三加拿大央行政策决议措辞不及预期鸽派，同时油价反弹后，回吐了先前录得的部分涨幅；但周四亚市早盘，加元汇价再度跟随其他商品系货币回落，因全球市场风险偏好情绪重新偏向谨慎，投资者对于疫情前景、疫苗研发进程、国际地缘局势以及英国脱欧谈判的前景仍顾虑重重。② 受此影响，美元兑加元在5日均线切入位得到支撑后，上行趋势仍然完好，投资者正在等待有关全球疫情及美国选情等多方面的进一步消息影响来判断行情下一步方向，短线美元兑加元阻力位仍上看1.3206处的30日均线切入位。澳新银行：随着实物需求复苏，黄金2021年将达到2300美元/盎司；① 澳新银行称，黄金仍是具有吸引力的投资标的，近期的价格回调可能只是暂时的。② 该行在报告中称，充足的货币供应、较低的利率水平以及宏观前景的不确定性应会为黄金投资提供支撑。③ 该行表示，现货黄金需求“正在复苏，因此我们预计明年金价会触及每盎司2300美元的水平”。 中金公司：石油供需再次错配，九月仍需谨慎；① 中金公司指出，上周国际油价在经历持续低波动率后出现连日下跌，WTI原油则重回40美元/桶下方；② 在此期间，石油市场出现了一些新的边际变化，比如北美飓风对墨西哥湾供应和岸上炼厂的影响，但对油价影响偏短期；③ 从基本面看，7月底以来，石油市场正在逐步从短缺转向过剩，供需错配带来的下行风险正在显现。疫情冲击下，全球石油消费的修复并不顺利，前有航空需求深受其害，后有二次疫情影响出行；④ 全球供应减产的一致行动力也会受需求疲弱的影响。我们预计，短期油价可能继续被抛售，长期看，全球需求渡过“疫情”难关，对油价并不悲观 （证券时报）