监管再提防范影子银行！引导资金切实进入实体经济

财联社（北京，记者 姜樊）讯，政府工作报告中防范“加强监管，防止资金 ‘空转’套利”的话音未落，监管部门便频频发声并出台相关政策，进一步防范影子银行的出现，并引导资金切实进入实体经济。

今日，银保监会相关负责人在接受媒体采访时表示，防范影子银行反弹回潮，规范开展理财业务。同时还提及坚决落实“房住不炒”要求，持续遏制房地产金融化泡沫化。

“这是一种前瞻性的政策安排。”国家金融与发展实验室副主任曾刚向财联社记者表示，当下我国的货币政策处于稳健宽松的状态，在保持市场流动性充足之下，市场对于可能出现的空转和套利行为较为担忧。“如果加大资金投放最终没有进入到实体经济，而是进入股市、楼市或者空转，这可能会对经济造成更大的影响，所以需要保持警惕。”

也就是说，监管多次表态、发文防范监管影子银行，从一定程度上被业内人士看作是对未来可能存在的进一步降息降准举措的提早作出配套方案。

影子银行仍存 已有机构吃下大额罚单

尽管资管新规过渡期的最后期限只有半年，但影子银行如今依然存在。而业内人士普遍担心，在保持流动性充足当下，影子银行可能出现回潮现象。

“影子银行实际上就是资金空转套利，如今M2、社融增长较快，资金成本下降明显，这一方面有力地支持了实体经济的复工复产，但另一方面也会出现空转的现象。”曾刚表示，比如一些企业获得资金的成本甚至低于银行理财，用这种结构性的差异进行套利。

从银行的角度来说，负债端成本居高不下，也为影子银行的产生提供了客观条件。曾刚表示，虽然当下贷款端利率出现明显下降，监管也一再发文要求银行贷款利率以及费用下调，但存款利率却还没有进行调整，包括存款、理财产品还没有完全规范，理财产品仍然存在刚性兑付，所以存款端的利率下降并不明显，这导致一定的套利空间。

值得注意的是，日前，安信信托被银保监会罚1400万元，罚单显示主要违法违规事实便包括“2016年至2019年，该公司违规开展非标准化理财资金池等具有影子银行特征的业务。” 而另有市场消息称，多家银行也存在“展开影子银行特征的业务”的情况，或将吃下千万级罚单。

而在今年4月末，央行多轮释放资金后，近日银行间市场呈现出异常活跃的现象。建银投资咨询分析师王全月表示，银行间市场短期内出现了流动性过剩的倾向，降准资金存在在同业体系内“空转”的可能性，4月开始呈现“过热”态势，需引起重视。

加强流向监管 防范资金违规进入两市

在贷款较为充裕的情况之下，贷款资金违规进入股市楼市，也引起了业界高度关注。新网银行首席研究员董希淼就担心，在银行信贷充裕并且利率较低的情况下，如果银行信贷流向不加以监管，大量流入股市、楼市，可能会持续引发经济的进一步风险。

实际上，当市场资金较为充裕的时候，低成本资金流入股市、楼市的现象十分普遍。近年来，银保监会也针对此类现象开出较多罚单，不仅对出现了相关情况的金融机构进行处罚，还对部分金融从业者进行处罚。

但这类现象却依然存在。今年4月份，深圳央行就曾紧急发文，要求银行自查房抵贷流向是否进入房地产市场。有媒体报道称，近期深圳房价大涨的主要原因是，企业主全款买了房之后，可以用来做抵押低息贷款。

“这意味着监管还要进一步加大对贷款资金流向的监控，对违规流入房地产等市场的资金，要进一步加大处罚力度，进一步加强引导并降低这种房地产过热这种预期。”曾刚表示，虽然银行可能认为具有房产做抵押风险并不高，但从监管的角度来说，这个违反了现在宏观调控的政策导向。

监管多次发文 引导资金进入实体经济

多次降准、并引导贷款端资金利率下行，实际上监管层已经多次下发配套文件。

本周一（5月25日），银保监会等六部委联合下发《关于进一步规范信贷融资收费 降低企业融资综合成本的通知》，在要求金融机构降低费用的同时，也对部分资金空转进行了规定。

根据上述《通知》显示，对于低成本融入资金而挪用套利的企业，经银行报告，人民银行将其纳入征信系统。同时，对于将信贷资金进行转贷或购买其他金融产品套利的，银行应在合同中明确借款人责任和相应措施。

不仅如此，资管新规的配套文件也正在加紧出炉和执行中。银保监会相关负责人今日在接受媒体采访中表示，下一步，将在前期工作的基础上，继续加强影子银行监管，防范影子银行反弹回潮。推动《资金信托管理办法》《信托公司资本管理办法》等制度出台，引导信托公司高质量发展。督促银行严格落实《商业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》等有关要求，规范开展理财业务。

此外，也有业内人士认为，金融监管科技未来也将持续利好。

“在金融科技的运用之下，现在想要将贷款资金挪作他用已经没有那么轻松了。”一位银行业内人士向财联社记者表示，在贷款资金可溯源的监管科技之下，每一笔资金的动向一目了然，这意味着银行的贷后管理能力已经有所提升了。而未来，监管层的监管科技也将进一步发挥作用。