券商晨会精华：宏观数据向好 资金面将成扰动变量

财联社8月11日讯，昨日两市全天以震荡为主，大小指数分化明显，创业板指近日维持弱势震荡。美股方面，三大股指也出现分化行情，周期股和蓝筹板块走强。

今日券商晨会上，粤开证券研判A股走势认为，目前指数在前期高点区域强势震荡，板块当中机遇与风险并存。题材方面，招商证券推荐关注白酒板块，其指出白酒动销环比改善明显。

粤开证券：宏观数据向好 资金面将成扰动变量

粤开证券李兴研判A股表示，技术层面来看，指数已经调整一段时间，到了前期支撑点位附近，存在反弹需求。宏观方面，7月经济数据向好，CPI同比涨幅扩大，PPI降幅收窄。7月CPI同比上涨2.7%，比6月高了0.2个百分点，连续两个月回升，PPI环比0.4%，同比从-3.0%回升到-2.4%，PPI的波动主要由生产资料贡献。

目前指数在前期高点区域强势震荡，板块当中机遇与风险并存。操作策略方面，激进投资者可以继续追寻市场热点板块，但要注意回调风险；对于稳健型投资者来说，当前补涨板块安全性较高，可以关注家电、房地产等低估值行业。

招商证券：白酒板块中报前瞻 动销环比改善

二季度各酒企以消化库存为主要任务，随着消费逐渐恢复，白酒动销环比改善明显，库存恢复至正常水平。展望下半年，各酒企重点布局中秋旺季，三季度加速追赶。高端白酒维持全年目标，非高端白酒仍受消费场景压制，部分企业有可能在年中前后略下调目标增速，企业努力实现全年正增长。

分价格带看，高端受疫情影响最小，次高端尽力弥补损失，区域白酒分化加剧。贵州茅台二季度业绩如期稳健增长，五粮液重点突破团购、直营渠道，老窖量大单品挺价。

招商证券杨勇胜判断茅台批价仍处于上涨通道，春节前看2700-3000元价格区间，若遇特殊原因价格向下，经营上存在安全垫。中长期看，茅台作为稀缺资产，最终走势可能会呈现上涨、暂歇的叠加。首推高端白酒，推荐区域品种修复弹性，推荐低预期的顺鑫农业。

安信证券：光伏产业链涨价持续 V字之后欧洲电车持续向好

根据硅业分会报价，本周硅料涨幅持续。新疆本地硅料年产能约27万吨，国内占比57%，且都是极具成本优势的大厂。由于两家企业先后发生生产事故，目前，新疆4家多晶硅企业都收到当地政府和环保部门的自查通知，很大程度上造成了市场供应紧张。

在组件环节,上游电池片、玻璃等涨价致组件端成本上涨，部分组件厂在此背景之下下调开工率，近期整体价格也有小幅拉升，光伏产业链涨价周期持续。

光伏方面安信证券建议把握4条主线：

1）涨价预期强烈的多晶硅料、光伏玻璃和单晶硅片环节，重点推荐通威股份、福莱特、隆基股份，重点关注港股信义光能、福莱特玻璃和美股大全新能源；

2）竞争格局最好的单晶硅片和胶膜环节，重点推荐隆基股份和福斯特；

3）业绩增速快、估值低的锦浪科技、晶澳科技和阳光电源；

4）从0到1的HJT产业链，重点推荐苏州固锝和帝科股份，重点关注迈为股份、捷佳伟创和山煤国际；当前风电板块整体估值仅10倍左右，向下空间非常有限，同时未来两年风电板块业绩将实现快速增长叠加估值提升，板块配置性价比非常高。重点推荐金风科技、明阳智能、天顺风能、中材科技、日月股份、金雷股份等。