摩根大通：市场流动性仍薄弱，大规模期权交易将放大股票波动

英为财情Investing.com – 摩根大通表示，市场流动性仍然薄弱，这可能使股票容易受到大规模期权交易的影响。

摩根大通衍生品策略师肖恩·奎格（Shawn Quigg）表示，“虽然我们不担心占据主导地位的“巨鲸”型投资者，但在流动性薄弱的市场中，随着做市商对冲风险，规模异常庞大的交易、尤其是在那些被认为是超买或者超卖的领域或投资主题中的交易，增加了股票走势被放大的风险。

奎格称，这种市场条件下的大交易，为做市商做空Gamma从而引发更大幅度的波动创造了条件。Gamma是指期权价格的变化，而做市商可以通过买入或抛售标的股票来抵消该价格变化的风险。

奎格建议，经历了最近的抛售之后，投资者可以卖出看跌期权，利用市场充足的隐含波动性，尤其是在科技股和动量股方面。该行分析师建议卖出Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ)的1倍平价看跌期权，同时以零成本的价格买入三个月90%看跌期权。

【本文来自英为财情Investing.com，阅读更多请登录cn.Investing.com或英为财情 App】

推荐阅读：

机构调查：美联储空前政策转变对经济的支撑作用不大

美股的这轮反弹可能只是“虚晃一枪”？没什么大不了的！

美国科技股集体遭挫之际，这三只“另类”值得逢低买入

“阿克琉斯之踵”暴露在外，苹果比其他科技股更脆弱？

（编辑：莫宁）