巴菲特清仓航空股 国内航司寒冬或已悄悄过去

财联社5月6日讯，5月3日，在备受关注的伯克希尔·哈撒韦视频年会上，巴菲特表示，不看好航空公司、飞机制造商。疫情对许多行业都有影响，航空公司因疫情受到的损失尤其巨大，特别怀疑疫情后市场是否需要这么多飞机，不知道波音和空客的未来将如何。

“我们持有美国四大航空公司（美国航空 (NASDAQ:AAL)、达美航空 (NYSE:DAL)、西南航空 (NYSE:LUV)、美国联合航空公司 (NASDAQ:UAL)）的股票，目前我们已将持仓全部卖掉。”

受此消息影响，美股、港股航空股4日重挫，当日在美股上市的中国东方航空股份 (HK:0670)、南方航空 (SS:600029)分别下挫5.35%，4.57%。

根据美国运输安全局（TSA），5月4日美国航班单日发送旅游人数同比下跌94%；Flightradar数据显示，5月3日全球商业航班执飞数量（7日移动平均）约为疫情前正常水平的29%，两项数据均处于4月以来的“地板线”上，反映全球航空仍处休克状态。

国际航空运输协会首席执行官表示，如果没有政府的帮助，到6月份，一半的航空公司将倒闭；国际航空运输协会对今年航空业的复苏比较悲观，到2020年底，全球航空运输量将只有50%左右。

与此同时，在疫情形势已明朗的国内，天风证券分析师姜明等指出，4月29日北京市宣布解除低风险地区进境隔离禁令，全国两会也将于5月下旬召开，这或是全国疫情步入尾声的重要信号，目前阶段性利空已经落地，航空或迎反弹窗口期。推荐三大航，同步推荐春秋、吉祥。

日前，民航局通知，内地航空公司内地航班第二季度航空煤油综合采购成本自2020年5月1日零时起由每吨3029元下调至1680元。

西部证券分析师吴剑樑称，目前板块估值筑底，航空业在一季度业绩风险已经释放。国际航线复苏仍需等待，但国内航空出行需求，尤其公商务出行有望自5月开始恢复，同时5月航空煤油采购价下调，有望进一步减轻航司成本。疫情影响后续行业机队引进，行业整合有望加速。

文化和旅游部统计，5月1-5日小长假期间，全国共计接待国内游客1.15亿人次，实现国内旅游收入475.6亿元。

海通证券虞楠等认为，此次航空需求回弹至少经历两个阶段：二季度将从局部区域放松到公商务全面常态化；随着国内对消费刺激政策进一步深化，低端旅游出行进一步在三四季度加码，从而产生需求端更多的预期差。

2017年以来航空供给优化使得整体运力投放有序，在前两年，有效需求持续下行导致实际供需差不明显，在供给偏紧，需求边际改善逻辑下，短期供需差会更大。建议关注内线占比高，公商务航线多的公司。