海螺水泥对手来了！行业巨无霸即将诞生 双寡头格局可期

财联社7月30日讯，今日开盘后，水泥板块迅速走高。宁波富达 (SS:600724)、万年青 (SZ:000789)双双封板，上峰水泥 (SZ:000672)、杭萧钢构 (SS:600477)等涨逾6%。

消息面上，天山股份此前在7月24日晚间公告，拟以发行股份或发行股份及支付现金购买资产的方式收购公司控股股东中国建材旗下的水泥板块资产，并自27日停牌。消息传出至今，东财水泥建材指数今日又攀新高。

中泰证券建材行业分析师孙颖7月25日点评天山股份这一收购动作认为，收购一旦完成，天山水泥熟料产能有望增至3.5亿吨/年，水泥产能全国第一的上市平台即将产生。

宁夏建材和中国建材 (HK:3323)下属子公司祁连山在7月24日公告称，本阶段重组整合方案暂不涉及本公司，但祁连山称，中国建材作为上市公司控股股东，将继续履行避免同业竞争的相关义务，在条件成熟时尽快推进相关业务的进一步整合。

中银证券分析师余斯杰称，天山股份作为本次重组平台，在一系列水泥资产注入后，中建材旗下水泥资产在港股市场长期折价的现象有望消除，高负债率的资产结构有望优化。随着资产重组，水泥行业内天山水泥、海螺水泥双寡头局面将得到确立。中国巨石、中材科技等旗下玻纤板块业务平台整合预期也得到提升。

此外，今日花旗还上调了中国建材目标价48%，花旗表示，随着中国建材向附属公司出售多项水泥业务的资产重组计划在未来6-12个月内实施，预计公司股价重估将持续，上调目标价至14.4港元。

信达证券建议，关注整合平台天山股份，以及后续整合的祁连山、宁夏建材，中国建材（港股）；关注预期未来整合加速的玻纤、复合材料、工程与装备类资产，包括中材科技、中国巨石、凯盛科技、中材国际（建筑板块）、国检集团等。