INE原油创两周新低，一度重挫逾4%！美国GDP创历史最差表现，另有两大利空冲击油市

INE原油创两周新低，一度重挫逾4%！美国GDP创历史最差表现，另有两大利空冲击油市

周五（7月31日）上海原油价格下跌，主力合约SC2009，以286.1元/桶收盘，跌幅2.32%，盘中一度大跌逾2%，创两周新低。美国发布了有史以来最差的季度GDP数据，打压油市未来需求前景，而近期的供需基本面状况也并不支撑油价进一步上行。一方面，全球疫情近期进一步抬头，导致多国重启或强化隔离措施，对跨境旅行更是设置了更多限制，导致民众出行需求再受打击，而由此带来的经济不振前景则是额外的压力。另一方面，7月份仅剩下最后一个交易日，而OPEC+释放的200万桶额外产能下周就将开始冲击全球供给市场，这带来了投资者情绪的双重顾虑。美国经济录得史上最大程度的萎缩，这表明需求还远未恢复到正常水平。能源对冲基金Again Capital的合伙人John Kilduff表示，德国和美国的GDP的下滑对汽油需求来说不是个好兆头。 

期货合约和成交情况一览

上海国际能源交易中心成交情况 2020年7月31日(周五）

交易综述与交易策略

上海原油价格下跌，主力合约SC2009，以286.1元/桶收盘，跌幅2.32%。全部合约成交139585手,持仓增加4087手至233110手。主力合约成交174975手,持仓减少1549手至54559手。交易逻辑：美国发布了有史以来最差的季度GDP数据，打压油市未来需求前景，而近期的供需基本面状况也并不支撑油价进一步上行。支撑位：美油35关口获支撑；INE原油280关口存支撑。阻力位：INE原油350关口存阻力；美原油45关口阻力强劲。交易策略：短线基本面多空各有，空头建议背靠310做空，多头建议背靠280做多。

中国及海外消息

【伊朗最高领袖哈梅内伊：美国的制裁旨在瓦解伊朗的经济，美国通过制裁来实现其对伊朗施加最大压力的目标永远不会实现】【航运数据显示，由于北方运输量的增加，到目前为止，7月份伊拉克的石油出口总量增加了大约8万桶/日】【中国7月PMI延续回升】7月31日，国家统计局公布数据，7月中国制造业采购经理指数（PMI）为51.1%，比上月上升0.2个百分点，连续5个月位于临界点以上。7月非制造业商务活动指数为54.2%，比上月回落0.2个百分点，继续保持在临界点以上。受下游行业需求回暖影响，上游产品价格涨幅明显，石油加工、钢铁、有色等制造业主要原材料购进价格指数均高于63.0%，出厂价格指数均高于58.0%。【市场期待推出成品油期货】近年来，国内成品油市场化程度不断提升。7月初，商务部废止《成品油市场管理办法》及《原油市场管理办法》，进一步“松绑”原油和成品油销售、批发、仓储经营活动。对此，部分市场人士表示，目前国内已具备推出成品油期货的基础条件，只是市场要素仍不完备，希望进一步改革成品油定价机制，推动成品油定价市场化。（期货日报）【商务部：关于山东万通石油化工集团有限公司等3家公司申请原油非国营贸易进口资格的公示】根据《商务部关于原油加工企业申请非国营贸易进口资格有关工作的通知》(商贸函[2015]407号，下称407号通知)的规定，我部对山东万通石油化工集团有限公司等3家公司申请原油非国营贸易进口资格的材料进行了审核。经审核，山东万通石油化工集团有限公司等3家公司符合第407号通知的要求，现予公示，公示期为2020年7月31日-8月5日。如有异议，请于2020年8月5日17:00点前以个人或企业实名传真或电子邮件反馈商务部对外贸易司。【巴西国家石油局：巴西6月产油量为301.3万桶/日，同比增17.8%】【国际航协货运业绩报告：全球航空货运继续处于缓慢复苏阶段】①7月28日，国际航空运输协会（IATA）发布的全球航空货运市场6月份数据显示，国际航空货运形势有所改善，但恢复速度低于相关预期；②报告指出，今年6月份全球航空货运需求同比下降17.6%，较5月份20.1%的同比降幅略有改善；全球航空货运运力同比下降34.1%，与5月份34.8%的同比降幅大致相当；③由于新冠肺炎疫情导致航空客运停运，6月份国际航空货运腹舱运力同比下降70%，但通过扩大货机使用，货运运力增加了32%。 【壳牌CEO：认为中国和俄罗斯的原油需求正在复苏】荷兰皇家壳牌CEO：不稳定的环境仍会出现，预计油价将出现大幅波动，认为天然气、液化天然气市场将在这十年趋紧荷兰皇家，在石油、天然气勘探方面将更有选择性，到今年年底，航空燃油需求将恢复到疫情前水平的50%，如果油价没有回升，石油需求将需要很长的时间才能恢复，第二季度的石油需求将达到最低点，航空业还将继续低迷一段时间。【道达尔CEO：页岩油的投资者将更加谨慎】道达尔：目标是尽快批准乌干达石油项目，已经开始对乌干达石油项目进行招标，最终的投资决定将很快做出，道达尔将考虑将更多的炼油厂转化为生物燃料，将提供更多关于低碳业务的财务细节，为9月份低碳电力活动提供展。【普氏能源：预计欧佩克＋第四季度供应缺口为640万桶/日，全球原油库存到年底将降至1.04亿桶，低于欧佩克＋锚定的五年平均水平】【墨西哥财政部文件：墨西哥政府预计2020年石油产量为174.4万桶/日。墨西哥政府预测2020年墨西哥石油出口价格为34.4美元/桶。墨西哥1-6月石油收入同比下滑41.3%】【尼日利亚石油部长：预计尼日利亚在2020年5月、6月和7月可达到欧佩克141.2万桶/日的产量配额】

原油与大类资产相关性

 

机构观点

【华泰期货:美国经济数据疲软，油价大幅回落】昨日油价大幅下跌，从消息面上看，基本面并无显著利空消息，但昨晚公布的GDP以及申领救济金人数来看，数据表明目前美国当前疲软的经济状态，虽然从数据本身没有太超预期，但这依然给原油市场敲响了警钟，而从基本面来看，我们也曾在之前的早报中提到，在中国需求放缓超预期+限产联盟增加出口的影响下，大西洋盆地的贸易平衡正在被打破，仍有近500万桶的安哥拉原油尚未售出，且美国到欧洲的出口量将会继续增加，在宏观与基本面的双重打击之下，我们预计原油市场将会迎来一轮调整。【美国经济录得史上最大程度的萎缩，这表明需求还远未恢复到正常水平，油价在美国经济数据公布后创一个多月以来最大跌幅。能源对冲基金Again Capital的合伙人John Kilduff表示，一系列的数据令人担忧，德国和美国的GDP的下滑对汽油需求来说不是个好兆头】【壳牌CEO：认为中国和俄罗斯的原油需求正在复苏】荷兰皇家壳牌CEO：不稳定的环境仍会出现，预计油价将出现大幅波动，认为天然气、液化天然气市场将在这十年趋紧荷兰皇家，在石油、天然气勘探方面将更有选择性，到今年年底，航空燃油需求将恢复到疫情前水平的50%，如果油价没有回升，石油需求将需要很长的时间才能恢复，第二季度的石油需求将达到最低点，航空业还将继续低迷一段时间。