欧市盘前：澳洲联储恢复购债，黄金ETF持仓超德国储备，油市供应正在快速增加

周二（8月4日）亚洲时段，美元指数交投于93.5，美元兑日元持于106上方，日本央行行长黑田东彦则表示将予以企业界更多支持。投资者非常担心全球前景，以至于全球黄金支持交易所交易基金(ETF)的持仓量在超过德国持仓量后仅次于美国官方的黄金储备量。澳洲联储周三恢复购债，全球金融市场环境仍然宽松，市场波动程度已经减轻，股市债市录得全面上涨；银行3月中旬对澳大利亚经济的一揽子支持计划正在按预期进行，将根据需要进一步购买债券；澳洲市场流动性高度宽松，市场借贷利率处于历史低位。随着减产放松，石油供应正在快速上升。本交易日主要关注美国耐用品订单数据及工厂订单数据。

亚洲时段行情回顾

亚盘时段，美元兑日元持于106上方，汇价现报106.12，涨幅0.16%；美元兑日元延续本周开盘以来强势震荡反弹行情，原因在于隔夜以来美元指数在美国ISM制造业指数意外走强的带动下继续坚挺，而周二早间，日本央行行长黑田东彦则表示将予以企业界更多支持，这此消彼涨的状况也令美元兑日元延续回升趋势；这使得美元兑日元上周的急跌趋势被进一步扭转，而隔夜收盘站稳了10日均线的状况也证实汇价短线已经见得底部，后市或再度随着全球投资者对疫情消息的解读咀嚼而重返此前的盘整区间。而本周后半段美国7月的系列就业数据，则才是美元指数能否真正短线见底的试金石。 亚盘时段，澳元兑美元整体承压，汇价现报0.7123，跌幅0.01%；澳洲联储周三恢复购债，全球金融市场环境仍然宽松，市场波动程度已经减轻，股市债市录得全面上涨；银行3月中旬对澳大利亚经济的一揽子支持计划正在按预期进行，将根据需要进一步购买债券；澳洲市场流动性高度宽松，市场借贷利率处于历史低位；但分析师认为澳洲联储恢复购债的举措只是在提醒市场他们还在，且将采取必要措施，通过QE来维持收益率曲线控制。这并非政策上的变动，而是重申了他们将在必要时介入并完成其任务。亚盘时段，现货黄金震荡，现货黄金现报1973.98美元/盎司，跌幅0.15%；全球股票市场依旧表现强劲，这对黄金有所不利，随着赚钱效应强化，黄金可能需要平静一段时间，但多头趋势并未改变。Oanda高级市场分析师Craig Erlam表示，美元的反弹无疑已经使黄金失去了一些上涨动力；美元升值会使以该货币计价的资产变得更加昂贵；在上周创下历史新高后，黄金出现获利回吐似乎是理所当然的事，但没有任何迹象表明现阶段金价会出现更大的回调。亚盘时段，国际油价震荡，美油现报40.71美元/桶，跌幅0.73%；布伦特原油现报43.8美元/桶，跌幅0.8%；随着减产放松，石油供应正在快速上升。根据俄罗斯能源部、美国能源部信息署以欧佩克报告，俄罗斯5月份采油水平恢复到了世界第二的位置。同时，全球疫情正在对需求造成冲击，原油进一步走高的动力有所不足，此外，全球贸易摩擦不减，这也对需求构成负面冲击，美国经济复苏势头明显放缓，油价可能会有所承压。

亚洲股市行情一览

财经数据

亚洲时段消息回顾

德国智库IFO：7月汽车行业企业预期指数连续第二个月大幅上升，至43.7点，6月为26.9点。汽车制造商预计他们的出口会增加，汽车工业正显示出复苏的初步迹象；俄罗斯石油开采速度重返世界第二位；  根据俄罗斯能源部、美国能源部信息署以欧佩克报告，俄罗斯5月份采油水平恢复到了世界第二的位置。俄罗斯曾在很长一段时间内占据世界石油开采第一的宝座，直至2018年8月份，美国凭借快速发展的页岩油开采技术取而代之。2020年3月份，俄罗斯与沙特展开“石油战”，沙特实施报复性增产，使得4月份俄罗斯以1134万桶/日的产量屈居世界第三。俄罗斯5月份生产原油相当于940万桶/日，重新成为世界第二大产油国，与位居第一的美国仅有60万桶/日差距。 印度7月黄金进口同比下跌24%至30吨；黄金ETF持仓量超过德国储备量，目前仅次于美国官方黄金储备量；①投资者非常担心全球前景，以至于全球黄金支持交易所交易基金(ETF)的持仓量在超过德国持仓量后仅次于美国官方的黄金储备量。②由于新冠病毒大流行冲击经济增长，金价今年已上涨至创纪录水平，涨势受到大量资金流入黄金支持ETF的支持。多头担心对抗增长放缓的刺激浪潮可能会使纸币贬值并引发通货膨胀。他们还指出了地缘政治紧张局势缓和，政府债务负担增加以及较高的股票估值等因素。③根据彭博汇编的初步数据，周一黄金支持ETF全球持仓量增至3365.6吨，今年增长了30.5％，比德国的储备量还高出数吨，目前仅次于美国，美国黄金储备超过8000吨。④即使在期货价格突破每盎司2000美元之后，也有大量机构预测会进一步大幅上涨。其中，高盛称黄金可能攀升至2300美元，因为投资者“正在寻找新的储备货币”。RBC Capital Markets认为涨至3000美元的可能性为40％澳洲联储决议要点提炼；① 维持利率不变：澳洲联储利率决议维持0.25%不变，三年期国债收益率目标维持0.25%不变；一段时间内可能需要财政和货币支持；具体经济展望报告将于本周五(8月7日)一并发布；② 经济逐步复苏：由于全球多国采取措施阻止疫情传播，世界经济遭受重创；虽然经济衰退最严重的阶段已经过去，但全球前景仍不明朗；经济复苏将只能逐步发生，还要取决于疫情受到控制的进展；澳大利亚大部分地区正在恢复，如果近期在遏制新冠病毒上取得进展，经济复苏可能会更强劲；③ 金融市场环境宽松：央行周三将恢复购买国债，全球金融市场环境仍然宽松，市场波动程度已经减轻，股市债市录得全面上涨；银行3月中旬对澳大利亚经济的一揽子支持计划正在按预期进行，将根据需要进一步购买债券；澳洲市场流动性高度宽松，市场借贷利率处于历史低位；④ 通胀及失业率预期：通货膨胀预计将在本季度回到正数，预计未来几年平均通胀率将在1%至1.5%之间；基准情景是失业率在今年晚些时候上升至10%，在接下来的几年中逐渐下降到7%左右；2020年的产出将下降6％、下一年产出将增长5%，在实现充分就业、通货膨胀等目标方面取得进展之前，这一目标将保持不变。 澳洲第二季零售销售创20年来最大降幅，但出口表现亮丽；①澳洲第二大州维多利亚州为抗击新冠疫情而实施封锁，导致消费匮乏。数据显示澳洲第二季度零售销售出现20年来的最大降幅。②数据显示，经通胀因素调整后的零售销售在第二季下降3.4%，是自2000年实施商品与服务税(GST)以来的最大跌幅。分析师先前的预估是下降3.2%，第二季零售销售降幅大于预期，暗示消费者支出将拖累当季国内生产总值(GDP)增长。③咖啡店和餐馆的销售量下降29.1%，服装、鞋类和个人配饰的销售量下降22%。食品零售业也出现下滑。④销售量的下滑与零售销售额形成了对比，6月销售额稳步增长2.7%，5月更是亮丽增长16.9%，因澳洲大部分地区的商店、餐馆和酒吧全面重新开业。⑤分析师警告称，维多利亚州第二波病毒疫情给经济前景蒙上阴影，澳洲主要银行公布的周度支出数据已显露出放缓迹象。维多利亚州本周宣布进入“灾难状态”，自6月底以来，该州新冠病毒感染病例持续激增。⑥与零售商形成对比的是，澳洲出口商一直表现抢眼，但进口则受到封锁的打击。⑦项数据显示，澳洲6月商品/服务贸易顺差扩大至82亿澳元，第二季整体贸易顺差达到234亿澳元。 巴西油轮追踪：石油出口随美国下降；浮动过剩；① 根据彭博社编制的船舶跟踪数据显示，由于美国海湾炼油商不采购原油，该国最大的石油出口国的原油运输量为10个月来最低。 7月船舶装载量降至127.9万桶/日，同比下降0.8%，同比增长12%，为9月以来最低；② 7月，出口中国市场环比增长9.5%，同比增长39%，至108万桶/日；至少有1090万桶巴西原油在中国近海漂浮至少5天；货物在5月6月初装船。WHO警告称或永远不会有完美的新冠疫苗，恢复正常的道路漫长；①世界卫生组织(World Health Organization)周一警告称，也许永远不会有一款完美的疫苗成为应对新冠肺炎的“灵丹妙药”，恢复正常的道路将很漫长，一些国家需要重置战略。②据统计，全球有超过1814万人感染了新冠病毒，其中68.80人死亡，在一些以为已经度过了最糟糕时期的国家，正在经历病例再次激增。③世生组织总干事谭德塞和紧急事务负责人莱恩敦促所有国家严格执行卫生措施，如戴口罩、保持社交距离、洗手和检测等。④“向人民和政府传达的信息是明确的:‘采取所有措施’，”谭德塞在日内瓦联合国总部举行的虚拟新闻发布会上说。他说，口罩应该成为全世界团结的象征。“一些疫苗现在处于三期临床试验阶段，我们都希望能有一些有效的疫苗来帮助人们预防感染。然而，目前没有灵丹妙药，可能永远也不会有。”⑤谭德塞表示，新冠病毒是自20世纪初以来最大的一起全球卫生紧急事件，全球研发疫苗的努力也是“史无前例的”。⑥他强调了不确定性。“人们担心，我们可能不会有一种有效的疫苗，或者它的保护作用可能只有几个月，而不是更长时间。但在我们完成临床试验之前，一切都是未知数”。 美国民主党国会领袖与白宫同称，疫情救济新法案的谈判略有进展；①美国民主党国会领袖及白宫协商官员周一表示，他们就疫情救济新法案的谈判已取得进展；特朗普政府则表示，如果没有达成协议，总统可能单方面直接采取行动。②谈判症结点仍是关于该如何处理每周600美元的额外失业救济金，这项补贴措施是疫情期间数千万美国失业者的救生索，但已在上周五到期。③“我们在特定议题方面取得一些进展，双方拉近了距离，”美国参议院民主党领袖舒默(Chuck Schumer)在周一谈判后对记者说。“还有很多问题仍待解决。但我想大家都想尽快让事情得到解决。”④舒默、美国众议院议长佩洛希(Nancy Pelosi)、美国财长努钦(Steven Mnuchin)、白宫幕僚长Mark Meadows在国会山庄谈了约两小时。努钦称谈判“稍有一些进展”。⑤“如果能达成协议，我们愿意接受更大的方案。”努钦对记者表示。但Meadows稍后否决了那个主意。⑥国会民主党人和共和党人对于下一步行动仍有巨大分歧；民主党人支持众议院5月通过的3万亿美元计划，共和党人则对参议院共和党领袖麦康奈尔上周提出的1万亿美元提案表达了疑虑。⑦麦康奈尔未加入两党协商，他指责佩洛希和舒默没有达成协议。

机构观点

市场评论评澳洲联储恢复购债：澳洲联储恢复购债的举措只是在提醒市场他们还在，且将采取必要措施，通过QE来维持收益率曲线控制。这并非政策上的变动，而是重申了他们将在必要时介入并完成其任务；花旗：三大动能继续推动金价上行，短线目标上看2100美元；① 花旗银行的分析师指出，前期推动金价上行的三大因素近期仍然稳固，这将推动金价进一步上行。三大金价基本上行动能包括：(1)ETF净持仓的进一步增加；(2)美元指数继续承压；(3)全球范围内的低利率甚至负利率环境；② 花旗因此预计，在上述动能加持下，现货黄金价格在短期内就有望冲上2100美元，而6-12个月中期期限的上行目标则在2300美元；③ 不过，一些负面因素仍可能影响金价的进一步上行空间，包括今年以来全球最大实物黄金市场中国和印度的需求持续低迷，同时全球多国央行也暂缓了补充黄金储备的进度，这可能都会在需求端对金价施加一定的压力 澳新银行：新西兰第四季度失业率将升至10.6%，到2021年年中仍将保持在9.8%的水平；美元微升，因为创10年最差月度表现后投资者出脱空仓；①美元指数周一微升，因美元在7月录得10年来最差月度表现后，投资者出脱近期建立的部分空头仓位。②美元指数在7月跌逾4%，录得自2010年9月以来最大月度跌幅。③分析师将美元跌势归因于几个因素：市场对美联储进一步放宽货币政策的预期；美国国会议员对进一步财政刺激尚未达成一致；以及美国公债收益率下跌。④策略师表示，美元周一的上涨可能在一定程度上归因于投资者出脱空头头寸。⑤Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示：“人气有些过了。市场人气的剧烈波动达到了如此极端的程度，”这导致投资者出脱空头头寸，但他补充称，预计美元将恢复跌势。大华银行分析师称，英镑兑美元短线进一步看空，支撑位在1.2970；因美元筑底行情仍在延续，近日美国疫情稍有缓和的消息阻息了美元指数继续下行，也令英镑兑美元出现短线头部形态。在美国ADP就业数据于周三公布之前，预计美元的超跌反弹趋势还会延续，并带动非美货币走低澳新银行上调6-12个月黄金价格预估至2300美元/盎司；澳新银行将其6-12个月黄金价格预估上调至2,300美元/盎司。澳新银行称，可预见的未来，实质利率为负，仍将对黄金十分有利。澳新银行称，黄金进一步的上涨取决于投资者需求，而消费者需求没有显示出复苏的迹象。富时100指数2020年展望：新冠疫情与英国脱欧后谈判的双重困境；受新冠疫情危机与英国脱欧后的谈判相结合的影响，使富时100指数的前景更加复杂，公允价值预期从上涨24%到下跌34%不等；2021年的盈利前景是关键，最好将该指数分为国际、国内和大宗商品板块，密切关注英镑和布伦特原油；周期性股票应该领先，但需要超越银行和能源行业的挑战。中信证券：钴价有望冲击40万元/吨高位；① 中信证券8月4日发布研报指出，7月以来刚果（金）与南非疫情对钴生产运输的影响再度凸显；② 预计下半年国内钴原料供应将持续紧张，极端情形下四季度国内冶炼企业可能出现断供风险；③ 在供应缺口和补库刚需带动下，钴价有望大幅上涨，冲击40万元/吨高位。结合公司业绩弹性和生产保障程度等因素，重点推荐洛阳钼业和寒锐钴业 （证券时报） 现货白银价格陷入楔形震荡区间，观望后市更多消息面指引；① 现货白银价格在上周初跳涨之后就陷入了高位横盘模式，走势方向暂不明朗。当前全球疫情与经济基本面消息错综复杂，乐观与悲观消息交织，因而此前受到避险消息左右的贵金属价格也陷入彷徨，市场正在等待本周后半段美国系列就业数据予以更多指引；② 分析师指出，如果现货白银价格在更多避险消息的推动下，升破24.56这一楔形区间上轨阻力，将有望重新挑战前期高点26.19美元，反之，跌破22.25美元处的楔形区间下轨，可能令银价重新试探20美元整数心理关口的支撑。