农夫山泉招股首日孖展1440亿创纪录 港汇强势金管局再出手

财联社 （上海，编辑卞纯）讯，港股股民等了近一多月，终于等到有新股上场。在内地有“水中茅台”之称的农夫山泉（09633）周二（8月25日）起至本周五公开招股，市场反响热烈，首日录得逾1440亿元孖展额，超购逾247倍，创下新股首日借出孖展纪录。多间券商孖展已借爆，考虑今天加码。与此同时，由于新股热抽紧市场资金，港汇再触强方兑换保证，引发金管局出手干预。

此次农夫山泉IPO计划发行约3.88亿股，当中约7%在香港公开发售，招股价在19.5港元至21.5港元之间，集资最多逾83.5亿港元。以一手200股计算，入场门槛约4343.34港元。该股预计将于9月8日挂牌，中金与摩根士丹利为联席保荐人。

公司引入六名基石投资者，包括新加坡政府投资公司（GIC）、富达基金、投资基金Coatue、国调基金、诚通中信农业基金以及欧力士亚洲资本旗下ORIX Asia Consumer Trend Investment，合计认购1.15亿股，认购额在2.9亿至3.2亿美元（约22.49亿至24.8亿港元）之间。

农夫山泉为中国包装饮用水及饮料的龙头企业，连续8年市场占有率第一。去年公司总收益同比增长17.3%至240.21亿元人民币；纯利达49.5亿元人民币，同比增长37.3%。今年前5个月总收益同比跌12.6%至86.64亿元，期内整体毛利率同比增加2.9个百分点至59.1%，其中包装饮用水毛利率达62.8%。

招股首日孖展1440亿创纪录

农夫山泉招股首日即获热捧。据香港媒体了解，综合多间券商，农夫山泉昨日借出孖展额逾1440亿港元，超购247倍。多间券商未到下午4时，孖展已借爆，或仅剩少量余额，有券商称正考虑是否加码再借。由于已超购94倍或以上，农夫山泉公开发售规模将回拨至27%，涉及1.048亿股。

由于香港申购新股需要提前实缴资金，散户为提高中签率，一般会向券商申请借入资金打新（孖展）。而遇上大型新股，香港本地券商也会准备好可供孖展的资金。

农夫山泉IPO一直备受市场关注，招股前市场反应已相当炽热。多间券商看好该股认购反响，共预留逾千亿港元孖展额供客户认购；其中辉立预留300亿港元、耀才预留300亿港元、信诚150亿港元、大华200亿港元等。

信诚证券联席董事张智威指出，自从上次泰格医药（03347）7月底IPO后，新股市场已“饿了很久”，如今恰逢农夫山泉基本面不俗，知名度又高，资金自然蜂拥而至，预计认购60手或以上才有望稳中一手，首日升幅预计超过50%，足以弥补长达10日的孖展息。

耀才证券行政总裁许绎彬认为，农夫山泉行业并不算突出，港股早有类似企业，只是近期因缺乏新股供应而特别受市场欢迎，与早前的新经济股或行业独特的电子烟生产商思摩尔难作比较。由于今次孖展计息长达10日，投资者若以孖展认购，须小心评估风险，以免受损失。

许绎彬还表示，农夫山泉首日孖展认购反应热烈，该行已借出孖展金额近300亿港元，为配合殷切的市场需求，公司会因应情况而决定加码。

中原证券执行董事梁钧宇相信，多间券商已经借爆孖展，故农夫山泉最终或超购400倍至600倍，中签率或平均只有0.3%。

今年新股冻资王前两名分别为金额达3095亿港元的康基医疗（09997），以及冻资2944亿港元的欧康维视（01477），意味着若农夫山泉最终超购约530倍，便有望取而代之，成为新股冻资王。

港汇触及强方兑换保证 金管局再出手

热门新股IPO抽紧市场资金，令港元走强，这已成惯例。周一港元即触及7.75强方兑换保证水平。因此金管局于美东时间周一（8月24日）纽约交易时段尾市沽出6.43亿港元，为8月5日以来首次再接热钱，以捍卫联系汇率制度稳定。

截至目前，美元兑港元汇率几无变动，仍在7.7500的强势水平。