公司调研｜阳光电源海外市场影响不大营收占比提升 行业成本下降趋势不变

财联社（合肥，记者 查道坤 刘梦然）讯，今年以来，疫情以及硅材料价格上涨使光伏行业面对新的波动，但行业整体向上的趋势未受改变。得益于光伏市场的快速发展，光伏逆变器的需求量也快速增长。

作为逆变器行业龙头企业，阳光电源（002555.SZ）的每一个举动都受关注。近日，阳光电源董秘解小勇在接受财联社记者调研时表示，公司对海外市场保持乐观。尽管受疫情影响，上半年大部分海外市场装机受阻，但在光伏需求强势复苏的背景下，海外市场将迎来装机反弹，公司海外营收占比也在提升。

而在国内市场，由于2020年将是光伏补贴竞价的最后一年，企业下半年项目建设的“抢装”将不可避免。对此，解小勇认为，目前的产业链涨价并不会持续太久，未来整个光伏的总体装机量提升空间仍然非常大，行业成本的下降趋势不会变。

二季度业绩好转

受益于行业回暖，在经历一季度下滑后，阳光电源在二季度利润也重回上升趋势，上半年实现营业收入69.42亿元，同比增长55.57%，归属于上市公司股东的净利润约为4.46亿元，同比增长34.13%。

CPIA数据显示，2020年上半年我国新增光伏装机11.5GW，同比增加0.88%。其中集中式电站7.07GW，分布式电站4.43GW。

分季度情况看，增长主要发生在二季度：一季度我国光伏装机容量达3.95GW，同比下降24.04%；其中户用光伏装机规模仅258.9MW。随着各地快速实现复工复产，我国二季度光伏装机达7.55GW，同比增长21.77%；其中，户用光伏市场也开始明显复苏，上半年装机超2GW。

解小勇对财联社记者表示，从市场角度考虑，每年用电量都在上涨，对应的发电装机也在上涨。在清洁能源代替传统能源的大趋势下，增长的部分里基本上都是风电、光伏等新能源，而光伏的占比会越来越大。

据悉，截止今年上半年，公司累计开发建设光伏、风力电站超12GW，布局全国28个省市区域，平价项目累计开发建设规模超3.5GW，竞价项目累计开发建设规模超2.5GW，阳光家庭光伏用户超15万。

值得一提的是，在本月SNEC光伏展上，阳光电源宣布阳光水面光伏系统累计装机突破1GW，成为全球首个GW级水面光伏系统供应商。解小勇对财联社记者表示，阳光水面光伏系统安全稳定性好、发电效率高的特点，水面电站建设可以发挥更多优势，未来装机量也有更多增长空间。

光伏行业人士廖薇对财联社记者表示，一季度疫情冲击在二季度之后趋向平复，并在竞价、平价上网驱动下装机量在二季度大幅增加，这是光伏企业上半年业绩普涨的重要原因，预计四季度还有新一波装机高潮。

海外市场保持乐观

公开数据显示，2019年中国逆变器出货量已超过全球总出货量的50%以上。解小勇对财联社记者表示，逆变器行业现在已经是比较成熟竞争阶段，因此不再是某一个因素的竞争，而是技术、效率、规模等综合实力的竞争，未来集中度会继续提升。

而这一趋势在海外市场可能更加明显。根据IHS的统计数据，全球逆变器出货量前三中，国产品牌占据前二席位。

具体到阳光电源而言，解小勇对海外市场也持乐观态度。据公司方面介绍，2015年起出货量首次超越连续多年排名全球发货量第一的SMA公司，成为全球光伏逆变器出货量最大的公司，国内市占率30%左右，国外市占率15%左右，已批量销往全球120多个国家和地区。截至2020年6月底，公司在全球市场已累计实现逆变设备装机超120GW。

虽然目前海外疫情仍有扩散，不过对光伏大型电站的影响已经可控，而海外市场总量的恢复对光伏行业出口提供支撑。根据预测，2025年全球逆变器市场空间将达到300GW，对应营收180亿美元。

解小勇对财联社记者分析称，光伏电站属于投资建设领域，这一类的工程项目只要保证人员安全施工就可以进行。此外，针对海外经济下行的态势，当地国家都会出台量化宽松等货币支持政策，在利率下行的情况下，投资商业收益就会上升，进一步激发了对于项目建设的积极性。

“中国光伏企业的竞争意识非常强，经过这么多年的发展，技术上在不断拉大对海外企业的竞争优势。”解小勇认为，在中国光伏产品出口优势领先的情况下，海外收入的占比在整个业务当中也会继续提升。

光伏行业人士廖薇对财联社记者表示，由于二季度海外疫情爆发迅猛，对光伏组件出口业务必然造成冲击。不过，目前全球光伏市场恢复明显，下半年装机需求有略好于预期。此外，东吴证券也认为，今年第四季度全球光伏装机需求有望超45GW，2021年全球需求或将达到160—170吉瓦。

成本下降趋势不变

值得注意的是，在光伏实现平价上网的前夕，市场并不平静。刚从疫情中恢复，下半年又遭遇产业链全面涨价，继硅料价格一个多月涨70%之后，硅片、电池片、组件也随之上涨。

对于产业链价格波动，解小勇认为这是一次事故性的冲击，在系统成本持续下降的趋势下，目前只是一个阶段性的冲击。

而对于逆变器来说，影响主要体现在总量上。解小勇对财联社记者表示，组件价格上涨，可能会对整个项目的投资收益产生比较大的影响，从而导致一些平价项目延期。但是，虽然目前涨价情形一定程度影响到行业进度，但从建设节奏上看，三季度本身就属于行业淡季，因此对行业的影响仍然有限。

廖薇也对财联社记者表示，无论补贴手段如何调整，对光伏企业自身而言，目的都是降低发电成本，尽早实现平价上网。财联社记者注意到，光伏行业发展多年，“降本增效”是一直围绕提升的主题，也正因此，可再生能源平价上网才成为不可逆的潮流。

阳光电源“降本增效”的发展则体现在技术和新品的研发上。在SNEC光伏展上，阳光电源现场发布1500V全场景储能系统解决方案。阳光电源品牌部工作人员对财联社记者介绍，与1000V系统相比，电池系统能量密度与功率密度均提升了35%以上，相同容量电站，设备更少，电池系统、PCS、BMS及线缆等设备成本大幅降低，基建和土地投资成本也同步减少。

对此，解小勇也对财联社记者表示，新的系统方案由1000V上升到1500V后，能量密度还有功率密度都得到了大幅提升，成本下降将会为未来储能的大面积配置提供更多可能性。