欧市盘前：美元五连阳，黄金跌破1930，油市实物需求难掩脆弱

© Reuters.欧市盘前：美元五连阳，黄金跌破1930，油市实物需求难掩脆弱

周一（9月7日）亚洲时段，美元指数五连阳，现货黄金跌破1930关口，欧元重心下移，随着美欧经济数据分化，欧元兑美元转为走弱，投资者关注在本周欧洲央行利率决议上，欧洲央行会否对欧元走势表态。英国首相约翰逊将在7日向欧盟表明，如果双方在10月15日之前未达成协议，英国将退出脱欧谈判。美油创近两个月新低，6日沙特阿美下调了10月份对亚洲和美国出口的所有级别原油的价格，这是自6月以来，出口到亚洲的轻质油首次降价，反映出全球需求不佳的状况。本交易日主要关注英国脱欧方面动态。

亚洲时段行情回顾

亚盘时段，欧元兑美元五连跌，汇价现报1.1828，跌幅0.08%；欧元重心下移，随着美欧经济数据分化，欧元兑美元转为走弱，投资者关注在本周欧洲央行利率决议上，欧洲央行会否对欧元走势表态。目前市场已经普遍认为，欧洲央行的主要政策利率在明年9月前将下调10个基点，这一因素已经显示在当前的欧元计价中。但是，欧元走强将使欧洲央行更难达到其通胀目标，投资者预计，欧洲央行将对近期持续走高的欧元采取行动，而非只是说说而已。亚盘时段，英镑兑美元四连跌，汇价现报1.3222，跌幅0.43%；英国首相约翰逊将在7日向欧盟表明，如果双方在10月15日之前未达成协议，英国将退出脱欧谈判。据美联社报道，约翰逊的办公室发表声明显示，在与欧盟进行关键一轮贸易谈判之前，约翰逊将发表强硬言论称，英国可以在几周内退出谈判，并坚称无协议退出“对英国来说是一个好结果”。随着谈判陷入僵局，约翰逊说，欧盟谈判人员需“重新考虑他们目前的立场”，协议才有可能达成。约翰逊将告诉欧盟，协议需要在10月15日的欧盟峰会上敲定。亚盘时段，现货黄金承压，现货黄金现报1929.68美元/盎司，跌幅0.16%；美元指数五连涨，进一步反弹预期较强，但同时风险资产近期大幅调整，带给黄金一定避险需求支撑，同时印度疫情愈发严峻，上周印度散户对黄金实货的需求微增，因国内价格下跌且有节庆需求，但亚洲主要黄金交易中心交投活动普遍淡静。美国财长努钦(Steven Mnuchin)上周日（9月6日）表示，白宫及国会间的一项协议将为联邦政府提供资金到12月初，支出议案的细节应能在本周结束前敲定。亚盘时段，国际油价大跌，美油现报39.14美元/桶，跌幅1.58%；布伦特原油现报42.1美元/桶，跌幅1.34%；美油创近两个月新低，6日沙特阿美下调了10月份对亚洲和美国出口的所有级别原油的价格，这是自6月以来，出口到亚洲的轻质油首次降价，反映出全球需求不佳的状况，此外，在全球经济陷入由新冠疫情引发的严重衰退背景下，投资者面临股市估值过高问题，美股此前暴跌，而周一亚洲股市也纷纷走低，对油价构成拖累。

亚洲股市行情一览

财经数据

财经大事

因劳动节，旗下贵金属、美国原油与外汇合约交易提前于北京时间9月8日凌晨01:00收市。因劳动节，旗下布伦特原油合约在北京时间9月8日凌晨01:30提前休市。因劳动节，纽约、多伦多证券交易所休市一天。

亚洲时段消息回顾

美国劳工节假期，投资者需要提前做好时间安排； ① 周一恰逢美国劳工节假期，美国多数交易员休假；且CME旗下贵金属、美国原油与外汇合约交易提前于北京时间9月8日凌晨01:00收市，ICE旗下布伦特原油合约在北京时间9月8日凌晨01:30提前休市；② 同样因劳工节假期影响，原定于北京时间每周三凌晨4:30公布的API原油库存系列数据延迟一个交易日，至北京时间周四凌晨4:30公布；原定于北京时间每周三晚间22:30公布的EIA系列数据也将延迟一个交易日，至北京时间周五00:00公布；投资者需要提前做好时间安排。 英欧新一轮谈判即将开启，约翰逊释放强硬信号； 英国首相约翰逊将在7日向欧盟表明，如果双方在10月15日之前未达成协议，英国将退出脱欧谈判。据美联社报道，约翰逊的办公室发表声明显示，在与欧盟进行关键一轮贸易谈判之前，约翰逊将发表强硬言论称，英国可以在几周内退出谈判，并坚称无协议退出“对英国来说是一个好结果”。随着谈判陷入僵局，约翰逊说，欧盟谈判人员需“重新考虑他们目前的立场”，协议才有可能达成。约翰逊将告诉欧盟，协议需要在10月15日的欧盟峰会上敲定。“如果到那时我们不能达成一致，那么我认为我们之间不会有自由贸易协定，我们应该接受这一点，然后继续前进。”（海外网） 刚刚，印度超巴西成为新冠病例第二多的国家；据路透社刚刚报道，印度新冠肺炎确诊病例达到420万，已经超过巴西成为世界第二大确诊病例国家。 据美国约翰斯·霍普金斯大学新冠疫情统计数据，截至美东时间9月5日下午4点33分，美国新冠肺炎感染病例达到6234399例。（中国日报网） 经参评论：在新起点上推动服务贸易高质量发展；① 经济参考报头版评论称，下一步，我们要以服贸会为新起点，以高水平开放推动实现服务贸易高质量发展：一是加强服务贸易开放发展的制度建设；② 二是打造服务贸易开放发展的平台体系；③ 三是壮大服务贸易开放发展的新动能；④ 四是推动服务贸易国际规则协调。 保税油跨关区直供 上海海关打造长三角航运“流动加油站”；从上海海关获悉，近日在上海港外高桥二期码头，1800吨来自舟山岙山保税库的跨关区直供高硫燃料油，正缓缓地从中石化浙江舟山石油有限公司旗下“渤海供7”号轮上，加注到外轮“OOCL LONDON”的船舱中。得益于长三角海关之间“保税油跨关区直供”业务的常态化开展，类似这样靠泊上海港的外轮加注来自舟山油料的情况已成为常态。今年截至8月底，中石化浙江舟山石油有限公司已累计为215艘次靠泊上海港的外轮供油。海关总署：今年前8个月，我国货物贸易进出口总值20.05万亿元人民币，比去年同期下降0.6%，降幅较前7个月收窄1.1个百分点；贸易顺差2.05万亿元，增加17.2%。8月份，我国外贸进出口2.88万亿元，增长6%。其中，出口1.65万亿元，增长11.6%；进口1.23万亿元，下降0.5%；贸易顺差4165.9亿元，增加74.4%。 澳洲8月招聘广告连续第三个月增长，但增幅放缓至1.6%；① 澳洲8月招聘广告连续第三个月增长，尽管幅度有所放缓，因人口第二大州维多利亚州处于抗疫封锁之中；澳新银行周一公布的数据显示，8月整体招聘广告增加1.6%至平均10.9103万个，从5月低位6.3939万个继续反弹；② 澳洲6月和7月的招聘广告分别增加41%和19.1%。4月为骤降53.1%，受第一波抗疫封锁措施冲击；尽管出现反弹，但8月招聘广告较上年同期仍下降30%；③ 澳新银行资深分析师Catherine Birch称，“我们预计8月和9日全国就业将下降，第四季度看起来也令人担忧，因为提供给员工、企业和家庭的财政支持将撤销，尤其是再考虑到维多利亚州刚刚缓慢摆脱封锁措施的影响”。美媒曝全美民调最新数据：拜登平均领先特朗普6.9个百分点；最新民调中，领跑的还是拜登。距离大选还有不到两个月时间，据美媒当地时间6日傍晚最新报道，多项最新的全美民调显示，拜登仍“遥遥领先于”特朗普。选民除过在经济问题上对特朗普更有信心，在其他问题上都更青睐于拜登。报道称，尽管未来几周可能会发生很多变化，但上周公布的10多项民调显示，拜登至少领先特朗普2个百分点，最多领先对手10个百分点。综合来看，据美国“真清晰政治”网站分析，拜登平均领先特朗普6.9个百分点。（环球网） 美财长姆努钦：白宫与国会协议将为联邦政府提供资金到12月初；据路透社当地时间9月6日报道，美国财长姆努钦周日表示，白宫与国会将达成协议，为联邦政府提供资金支持到12月初，法案的细节将在下周敲定。这项措施将保证美国政府机构的正常运转，以避免现有资金支持在9月30日结束后导致政府关门。据一名民主党助理称，姆努钦和美国众议长佩洛西已同意扩大供资。（央视新闻） 

机构观点

野村：美国非农向好并非美元走强主因，全球避险买需才是主要动能；① 野村证券认为，虽然美国上周五发布的8月非农就业数据表现好于预期，失业率降低到了8.4%，但这些数据其实仍在投资者的预料之中，因此并不能作为做多美元的直接依据。充其量来说，非农数据只是激活了美元空头加速止损，而推动美元汇价持续走强的，事实上则是来自其他领域的消息；② 该机构指出，欧元区等地疫情加速扩散，欧洲央行面临进一步宽松措施的消息，以及全球地缘与贸易局势进一步趋紧张引发的美元避险买需，才是推动美元走强而欧系非美货币承压的主因。这些趋势继续延续，推动美元指数日收盘站上93关口和30日均线切入位上方，才能进一步巩固确认美元指数的上行趋势。 澳新银行高级经济学家凯瑟琳·伯奇：我们预计8月份全国就业人数将大幅下降，考虑到财政赤字，第四季度的情况也令人担忧， 对工人、企业和家庭的支持计划 退缩，尤其是维多利亚才逐渐崛起 从禁闭中消失；近来欧元汇率步步走高，投资者关注在本周欧洲央行利率决议上，欧洲央行会否对欧元走势表态；① 在欧元兑美元汇率两年多来首次突破1.20美元后数小时，欧洲央行首席经济学家Philip Lane表态称：“欧元兑美元汇率确实很重要。”② 目前市场已经普遍认为，欧洲央行的主要政策利率在明年9月前将下调10个基点，这一因素已经显示在当前的欧元计价中。③ 但是，欧元走强将使欧洲央行更难达到其通胀目标，投资者预计，欧洲央行将对近期持续走高的欧元采取行动，而非只是说说而已。英镑承压领跌G10货币，因英欧过渡期谈判再陷僵局；① 英镑兑美元在周一延续跌势，因美元延续强势，且投资者对英国脱欧谈判前景更加焦虑，令英镑汇价在G10发达经济体货币中处于领跌地位；② 此前，欧盟方面曾警告称，英国方面只剩下最后两周的时间窗口来调整其立场，来确保谈判能够在年内进行下去，否则年底无法达成协议的结局就将成为定数，但英国首相约翰逊却反唇相讥，称应该改变的是欧盟方面的立场。如此的僵局令投资者对“硬脱欧”前景更加顾虑；③ 而这也意味着英镑兑美元汇价面临录得日线四连跌的困境，短线头部形态料进一步确认，上周五低点1.3176因而依旧备受瞩目，一旦失守这一支撑，在英欧谈判继续停滞的坏消息背景下，英镑短线可能进一步跌向前低水平1.3062。 瑞银集团的Rohan Khanna团队认为，如果欧洲央行行长拉加德在本周会议后强调欧元走强的负面影响，市场将为欧元汇率走弱定价。大多数经济学家预测，到今年12月，欧元区的刺激措施将会增加；经济学家预计澳大利亚联储将扩大量化宽松；① 一项调查显示，为了帮助澳大利亚摆脱近30年的首次衰退实现复苏，该国央行将提高其债券购买计划或降低利率。② 参与调查的11位经济学家中，有7位预测澳洲联储将通过扩大其债券购买计划来加大量化宽松力度，瑞银集团的George Tharenou预计这可能会在下个月开始。但是，大多数其他人预计将在今年年底或2021年初发生。③ 预计现金利率和3年期收益率目标下调至0.10%的受访者更少，共有三个人，其中德意志银行的Phil O’donaghoe预计这一宽松政策将在不晚于明年2月实施，AMP Capital Investors Ltd.的Shane Oliver预计会在接下来的六个月中。彭博经济学James McIntyre预计这一举措会在11月出现。④ 在此次调查中，Laminar Capital的Stephen Roberts的观点与众不同，他预计澳洲联储会进一步扩大定期融资便利。⑤ 身为AMP首席经济学家的Oliver坚持认为，廉价银行资金是量化宽松的另一种形式。澳洲联储将在未来六个月的某个时候实施进一步宽松， 在通胀平均目标上与美联储看齐、更鸽派的前瞻性指引以及通过更积极的债券购买来实现更多量化宽松，都可能有助于抑制澳元。”⑥ 没有受访者认为澳洲联储会实施负利率或直接干预外汇市场。调查：加拿大央行料维持利率不变，或效仿美联储评估通胀目标框架；① 调查显示，本周加拿大央行将维持利率不变，可能追随美联储的政策路径，评估当前的通胀目标框架，保护经济免受新冠疫情的影响。② 参与调查的30多位分析师预计，加拿大央行将在9月9日召开的下次会议上维持利率在0.25%不变，直至2022年末。③ 但19位分析师中的13位称，预计加拿大央行将在2021年前评估通胀框架，大部分分析师认为央行将像美联储一样采用平均通胀目标。④ 道明证券首席分析师Beata Caranci称，如果央行不像美联储那样提高灵活性，相对偏紧的政策立场不利于维持通胀和经济稳定。⑤ 分析师预计，今明两年加拿大平均通胀率分别为0.7%和1.6%。他们预计核心通胀率在预测期内将一直低于2%。加拿 大央行在做出利率决策时密切关注核心通胀率。⑥但加拿大丰业银行的资本市场经济部门主管Derek Holt认为，加拿大央行的做法——就像通胀预期指标中反映出来的那样——更接近于将2%作为通胀率的上限，即使通胀率在很长时间内低于该水平，可能央行将更加强调将2%作为1—3%对称区间的平均目标水平。⑦ 少数分析师称，央行应当会维持当前货币政策，并缓慢退出量化宽松计划。 花旗分析师Jamie Searle认为：下周欧洲央行利率决议会议很有可能会出现鸽派倾向，部分原因是欧元走强。不过，政策立场似乎不太可能改变；① 花旗银行称，市场预期受到欧洲央行可能会就是否考虑采取更多刺激措施（可能会对欧元贬值）提供指导的预期而推动。限制欧元汇率将提高欧洲出口的竞争力，并加剧通货膨胀，最近，欧元区的通货膨胀出现了四年来首次出现负增长；② Searle说：欧洲央行不仅面临欧元的问题，还面临通货膨胀存在问题，但它已经对欧元汇率保持了严格控制。他预计，欧洲央行在12月将其债券购买计划增加5000亿欧元。他补充说：如果愿意，欧洲央行可以很容易地对国债重新定价。为何近期美国出现了货币收紧的迹象？海通姜超认为，最关键的原因在于新冠疫情的影响对经济的冲击虽大，但恢复的也更快，这也意味着本轮疫情期间所使用的货币刺激或比08年金融危机更早退出；我们认为本轮疫情的影响完全不同于08年金融危机，而更加类似于一场巨大号的流感或者严重的自然灾害，经济受损的更快、但是恢复得也更快，这也意味着本轮疫情期间所使用的货币刺激或比08年金融危机更早退出。目前中国的10年期国债利率已经回升到疫情之前的水平，而美国10年期国债利率也从底部开始回升。与此相应，我们认为在股市当中受益于货币放水的高估值板块将面临回调压力，但与此同时经济复苏将改善企业盈利，因而低估值的周期行业以及蓝筹股或仍能受益。