欧市盘前：现金美元受青睐，押注欧银降息预期再起；美油承压于40大关，澳元创两周新低

欧市盘前：现金美元受青睐，押注欧银降息预期再起；美油承压于40大关，澳元创两周新低

周二（9月22日）亚洲时段，美元指数交投于一个月高位水平，在全球股市下跌背景下，资金更倾向于重返美元现金市场。同时美联储主席鲍威尔听证会即将来袭之际，投机情绪料仍保持谨慎。国际油价受到疫情发酵的冲击，欧美印等多地疫情继续恶化，全球股市及其他风险资产也遭遇打压。商品货币受到全球疫情再度恶化的压力，投资者预期各国可能会再度封锁经济，而全球股市及大宗商品也纷纷走低。货币市场押注欧洲央行将在2021年6月将存款利率下调10个基点，此前拉加德表示欧洲央行尚未用尽“弹药”；对年底的押注相当于降息3个基点，2021年11月相当于降息12.5个基点。本交易日主要关注鲍威尔听证会。

亚洲时段行情回顾

亚盘时段，澳元兑美元下跌，汇价现报0.7213，跌幅0.15%；商品货币受到全球疫情再度恶化的压力，投资者预期各国可能会再度封锁经济，而全球股市及大宗商品也纷纷走低，此外澳洲联储副主席德贝尔表示，继本月通过扩大银行贷款计划“大幅放松”之后，澳洲联储还有其他几项政策选择，但并未暗示即将采取行动。亚盘时段，欧元兑美元重心下移，汇价现报1.2806，跌幅0.09%；美元受宠，市场情绪依旧谨慎，疫情二次冲击正在成为现实，货币市场押注欧洲央行将在2021年6月将存款利率下调10个基点，此前拉加德表示欧洲央行尚未用尽“弹药”；对年底的押注相当于降息3个基点，2021年11月相当于降息12.5个基点。亚盘时段，现货黄金震荡，现货黄金现报1910.11美元/盎司，跌幅0.13%；美元交投于一个月高位水平，金价继续低位震荡，短时间内反弹无力。隔夜全球银行业多家巨头爆出“洗钱门”大雷，之后，市场恐慌情绪快速升温，但在全球股市下跌背景下，资金更倾向于重返美元现金市场。同时美联储主席鲍威尔听证会即将来袭之际，投机情绪料仍保持谨慎；分析师指出，若金价在日内无法收复并站上1933美元关口，则下行趋势仍趋延续，1900美元关口仍岌岌可危。而失守60日均线1914美元的状况则将进一步巩固短线的继续回调势头。 亚盘时段，国际油价承压于40大关，美油现报39.37美元/桶，跌幅0.43%；布伦特原油现报41.31美元/桶，跌幅0.31%；国际油价受到疫情发酵的冲击，欧美印等多地疫情继续恶化，全球股市及其他风险资产也遭遇打压，尽管热带风暴Beta破坏了美国的原油生产和提炼，但预计不会给陆上炼油厂造成多少问题。同时，海上钻机的停顿不太可能持续很长时间。

亚洲股市行情一览

财经数据

财经大事

15:30  英国央行行长贝利在英国商会的网络会议上发表讲话。22:00  芝加哥联储主席埃文斯就美国经济和货币政策发表讲话。22:30  美联储主席鲍威尔和美国财政部长姆努钦出席众议院金融服务委员会的听证会。次日02:30  NYMEX纽约原油10月期货受移仓换月影响，9月23日凌晨2:30完成场内最后交易，凌晨5:00完成电子盘最后交易，请留意交易场所到期换月公告控制风险。此外部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天，请多加留意。

亚洲时段消息回顾

美联储主席鲍威尔周三将在众议院作证，指出美国经济面临很长且不确定的复苏道路；①北京时间9月23日(周三)，美联储主席鲍威尔将就美联储的疫情经济响应在众议院作证。目前透露出的消息称，鲍威尔将在证词中表示，许多经济指标显示美国经济正在改善，但是从疫情危机中完全恢复之前还有很长的路要走；②据悉，鲍威尔将与财政部长努钦一同出席会议，这是国会3月通过的《护理法案》(Cares Act)授权的季度演习；该法案拨出约2万亿美元，帮助加速美国经济复苏；③鲍威尔和努钦届时将要求回答一些问题，比如如何使用护理法案中的资金，以及还应该做些什么来提振经济复苏。 货币市场将欧洲央行降息10个基点的预期提前至6月份；货币市场押注欧洲央行将在2021年6月将存款利率下调10个基点，此前拉加德表示欧洲央行尚未用尽“弹药”；对年底的押注相当于降息3个基点，2021年11月相当于降息12.5个基点。注：上周五，市场对类似举措的预期为明年7月澳洲联储副主席德贝尔公布潜在政策选项，没有发出时间安排的信号；① 澳洲联储副主席德贝尔表示，继本月通过扩大银行贷款计划“大幅放松”之后，澳洲联储还有其他几项政策选择，但并未暗示即将采取行动。② 德贝尔周二在演讲稿中称，“货币政策在支持经济中发挥着作用，随着澳大利亚经济前景的发展，委员会将继续评估各种货币政策选项的优缺点，以最好地支持经济复苏。”③ 德贝尔强调政府资产负债表处于良好状态，可以继续优先考虑刺激措施。④ 他提到以下内容为澳洲联储可以做的更多事情：1、沿着曲线进一步买入债券，为三年期收益率目标提供补充。2、货币干预，但他指出“由于澳元整体与基本面保持一致，目前尚不清楚这是否有效”。3、将经济当前的利率结构降低一些，而不是为负；4、走向负利率，德贝尔重申了该政策的一些优势和陷阱。⑤德贝尔称，“根据我的判断，在当前情况下，债务与支持澳大利亚经济之间没有权衡取舍，如果没有财政刺激措施，经 济将明显疲软，债务水平甚至更高。”⑥ 德贝尔说，尽管8月的失业率为6.8％，好于预期，但“劳动力市场的复苏可能会崎岖不平，我们仍然预计失业率将上升” 鲍威尔国会证词演讲稿：美国经济面临漫长复苏路，充满高度不确定性；① 美联储主席杰罗姆·鲍威尔称，美国经济正在改善，但距离完全复苏还有很长一段路要走。② 鲍威尔将于周二在众议院金融服务委员会做证词陈述的讲话稿中写道。“许多经济指标表现出显著的改善。然而，就业和总体经济活动均远低于疫情前水平，前方道路仍面临高度不确定性。”③ 鲍威尔和姆努钦本周将在国会接受煎熬 就美国需要更多刺激政策作证。④ 鲍威尔将与财政部长史蒂文·姆努钦一道出席听证会。这是国会3月通过的CARES法案规定的季度例行会议，该法案还拨款约2万亿美元来帮助加快美国经济复苏。两人也可能面临议员关于如何使用该法案资金，还需采取什么措施的提问。⑤ 鲍威尔在证词中重申了先前观点，即财政和货币政策都需要进一步发力，以防疫情对经济造成长期损害。他表示：“前方道路将取决于对疫情的控制，以及各级政府采取的政策行动”。达拉斯联储主席：美联储保持近零利率的承诺将导致市场过度和失衡；① 美国达拉斯联储主席卡普兰周一表示，他“完全”支持将利率维持在目前接近零的水平直至2023年，但担心在更长时间内维持低利率的承诺会带来金融市场的过度和失衡。② 上周，美联储承诺将维持利率不变，直到经济走上实现充分就业，且通胀适度超过美联储2%目标的轨道上。③ 在该次会议上持不同意见的卡普兰周一表示，他认为经济将在2022年底或进入2023时走上充分就业和物价稳定的轨道。④ “我坚信，如果你做出了这样的承诺，你就必须实现它，除非有特别的理由你不能这样做，我担心这在短期内会鼓励更多的冒险，可能会造成失衡和不稳定。”⑤ 由于技术进步和其他因素给通胀带来下行压力，承诺推迟加息直到通胀超过2%可能会让美联储在面对这种失衡时无所作为。⑥ 卡普兰说，他预计随着经济复苏，中性利率——一个健康经济能够缓慢前行的理论利率水平——将会上升。在这种情况下，“如果你让联邦基金利率保持在目前的水平，实际上就是在提高政策宽松度。”预计今年的失业率将降至7.25%的低点，经济萎缩幅度将不到3%，远低于他此前的预测。 亚洲高评级美元债券利差扩大幅度创4月份以来最大；根据交易员，亚洲投资级美元债券利差周二上午扩大了2-5个基点。根据彭博巴克莱指数，扩大幅度利差势将创出4月份以来最大，当前市场避险情绪弥漫，亚洲股市开盘追随前夜美股走低。 美联储布拉德：美国已经提供了足够的财政援助；① 圣路易斯联储主席布拉德（James Bullard）表示，即使国会未能通过额外的纳税人支持方案，美国经济也有足够的动力继续从疫情低迷中复苏。② 布拉德周一在接受采访时称，“我认为，新财政计划的紧迫性不如7月或8月时那么强，看来，至少在某种广义的宏观经济计算中，我们有足够的资源来解决这一问题。”③ 布拉德的观点与美联储主席鲍威尔形成鲜明对比，鲍威尔敦促提供额外的财政援助，有时甚至与其他美联储官员一样，以严厉的口吻传达这一信息。在周二将发表的国会证词演讲稿中，鲍威尔说，美国面临长期的复苏，并且围绕疫情大流行存在高度不确定性。④ 布拉德说，美国经济今年可能萎缩3％-4％，不到危机初期预期的一半，因此国会通过的3万亿美元疫情援助以及美联储的宽松货币政策立场应该会在复苏过程中支持增长。⑤ “我们也许可以通过这种方式维持复苏，”他说。“我希望我们还有足够的动力来推动我们前进，并在下半年驱动增长。这肯定是第三季度所发生的事情。我认为这种情况将在第四季度和明年上半年继续。”⑥ 不过，布拉德也表示，他支持上周加强的前瞻性指引。据悉特朗普的最高法院大法官提名人选正在瞄向女法官Barrett；虽然美国总统特朗普周一表示，他在考虑的接替已故最高法院大法官露丝·巴德·金斯伯格的候选人多达五位，但知情人士透露，总统的大法官提名人选正在瞄向Amy Coney Barrett。知情人士称，Barrett周一分别与特朗普和白宫法律顾问Pat Cipollone见面。反堕胎活动人士青睐Barrett，他们大力游说白宫和特朗普提名其为大法官。另据知情人士透露，她是参议院多数党领袖麦康奈尔的首选。Barrett的支持者告诉白宫，作为中西部天主教徒，Barrett可能帮助总统争取对大选至关重要的铁锈带和大湖地区各州选民支持，而特朗普在这些州的支持率目前落后于民主党总统候选人拜登；特朗普周一在俄亥俄州Dayton表示，他将提名女性出任最高法院大法官。此前，他在白宫告诉记者，正在看五名女性候选人，最终会考虑1到2位候选人。当被问及他是否会与所有五名候选人会面时，特朗普表示，“我不知道，我对此表示怀疑。我们可能会见一些候选人。”白宫发言人拒绝就总统与最高法院大法官候选人的会面安排发表评论。 

机构观点

新西兰银行前瞻周三新西兰联储利率决定；我行预计新西兰联储将在本次“临时”会议上避免发出任何明确的政策变化信号，预估要等到11月发表完货币政策声明以后。可以预期，新西兰联储有关至少在2021年3月以前将官方现金利率（OCR）维持在0.25%的承诺可能暂时不会兑现。 瑞典北欧斯安银行：预计瑞典央行将按兵不动；调查显示，90%的受访分析师均预计瑞典央行今日将维持货币政策和基准利率不变。如果其暗示有一定的降息可能性，市场反应料将是温和的。59%的受访分析师预计瑞典央行将保持量化宽松计划不变，并在2021年年中后持续再投资计划。其他多数人预计，量化宽松计划实施时间将延长至2021年年中以后，少数人预计瑞典央行将在2021年年中之前扩大量化宽松规模 新西兰联储料进一步透露负利率预期，纽元后市将有更大下行压力；① 新西兰联储将于当地周三发布政策决议，而分析师认为，虽然新西兰联储考虑到该国大选下月在即，当前将不会立刻推出进一步的宽松措施，但考虑到该国第二轮疫情和全球市场的溢出影响，未来政策走向进一步宽松仍在所难免，关于“负利率”政策前景的暗示可能被进一步给出；② 分析师因而预计，在大选尘埃落定后，新西兰联储就将进入下一轮降息周期，到明年4-5月间，累计将再降息75个基点，使基准利率达到负0.50%的低位，而这一前景，势必将带动纽元汇价进一步走低；③ 此前，受全球避险情绪打压，纽元兑美元汇价曾在周一重挫近百点，而周二亚市早盘汇价仍反弹乏力，市场仍在等待进一步消息指引。而短线关键支撑位即是0.6652水平，这是周一及周二早盘的低点水平，也是30日均线的切入位。  美元守在六周高位附近，因对新冠病毒的担忧重燃；① 周二美元指数守住隔夜大部分涨幅，持稳于隔夜创下的六周高位附近，对新冠病毒的担忧和对美国刺激计划的疑虑引发其他资产出现一波抛售，美元获得了避险资金的青睐。② 澳洲国民银行(NAB)的汇市负责人Ray Attrill说，股市的抛售势头在欧洲交易时段积聚相当大的动能，美元的避险特征也真正显现出来。③ 在新的非法资金丑闻令全球银行难堪之后，金融类股的抛售最为严重，但很快就蔓延到其他行业和资产类别，因市场担心随着新冠肺炎病例的蔓延，可能会出现新的封锁。④ 投资者还担心，随着竞选活动主导政治格局，美国出台更多财政刺激措施的可能性正在下降。⑤ Attrill说，“现在有很多是要取决于我们过去24小时内见到的情况会否持续下去，有良好的理由可以认为美元或许至少能停止下跌数周的时间。”⑥ 随着股市在美股收盘时脱离盘中低点，一些美元买盘趋于温和。但要等到伦敦开盘，市况才会更加清晰，因日本市场适逢公共假期，亚洲盘交投清淡。⑦ 英镑表现疲弱，传闻称英国可能因新冠病例上升而重新实施限制措施。 失守50日均线后，黄金多头面临挑战；① DailyFX策略师Margaret Yang称，金价周一大幅下跌，失守了50日均线关键支撑（目前在1940关口附近），这“意味着看跌势头盛行，并提示更多的下行风险”。② 她说，价格目前在1900-1910美元之间获得支撑，但跌破该价格可能会打开更多下行空间，并关注1874美元的76.4％斐波那契回撤位。③ 尽管如此，今年金价还是另有三次跌至50日均值下方，并在每次之后反弹，仍需予以警惕。 美国银行：看多日元、美元和瑞郎；① 我行认为，全球经济复苏乏力，新冠疫苗研发进度缓慢，将对风险资产多头头寸构成压力；② 短期内出台更多宏观政策支持措施的可能性有限，展望今年余下时间，这些货币可能表现良好：③ 日元、美元和瑞郎，基于此观点，我们于7月中旬通过3个月期美元兑日元USD/JPY看跌期权做空该货币对，以对冲今年秋季波动性上升的风险。鲍威尔和努钦本周将就美国需要更多刺激政策作证；① 在需要更多刺激政策支持美国经济从疫情衰退中复苏的问题上，预计美联储主席鲍威尔和财政部长努钦周二将在国会受到议员们的煎烤；众议院金融服务委员会听证会的重点可能会落在财政政策上，而11月大选休会在即，留给国会通过新一轮财政支出措施的时间所剩无几；② 3月份通过的2万亿美元法案帮助美国经济生产和就业从创纪录下跌中反弹。其影响正在消退，国会议员在增加多少投入方面陷入僵局已有数周之久。投资者正在对今年达成协议失去信心，这是目前标普500指数可能录得3月份以来首个月跌幅的原因之一；③ 高盛表示，未能通过任何额外的财政措施可能导致他们下调经济增长预期，而11月总统大选可能会改变美联储行动的前景；如果2020年大选产生统一的民主党政府，拜登总统将可以通过大幅增加支出”；这将提高增长率和通胀率，并可能将央行首次加息“最终提前”两年，到2023年；④ 美联储已将利率降至零并暗示将维持多年；美联储表示，仅靠货币刺激无法维持复苏——国会必须提供帮助，鲍威尔上周表示：“可能需要更多财政支持”；努钦也支持另一轮支出，将餐馆和旅游业定为需要帮助的行业。 摩根士丹利警告纳斯达克100指数可能从峰值下跌超过20%；① 摩根士丹利策略师上个月对美国股市头重脚轻的警告看起来颇有先见之明，现在又预言科技股引领的美股下跌行情可能刚刚进行到一半；② 纳斯达克100指数已经从9月2日高点下跌了13%，跌破50日均线，并且一年来首次跑输标普500指数。然而，接下来可能还有更深程度的下跌，因为该行首席美国股票策略师Mike Wilson认为，当前的下跌尚未扫除过去几个月历史性上涨行情中涌现的乐观情绪；③ 这位策略师认为，以科技股为主的这个指数可能跌向200日均线。该均线目前接近9528点，较当前水平低12%，较本月初创下的历史新高12421点低23%；④ Wilson在一份客户报告中写道：“股市涨幅过大时会发生这种情况——当依然处于上升趋势时，回调幅度可能更大。”纳斯达克100指数延续三周下跌走势，纽约时间下午1:40，下跌2.4%。跟踪该指数的最大ETF周五遭遇2000年以来最大幅度亏损，而大型投机者的纳斯达克期货净空头头寸升至12年高点；⑤ 但是在Wilson看来，对科技股的过度看涨尚未完全消除。看看这个就明白：尽管遭遇数月来最严重下跌，但苹果和Facebook等科技巨头的认购期权未平仓头寸仍然很高。