欧市盘前：美新刺激谈判已搁浅，黄金ETF持仓再创新高，沙特未雨绸缪备增产

© Reuters.欧市盘前：美新刺激谈判已搁浅，黄金ETF持仓再创新高，沙特未雨绸缪备增产

周三（10月7日）亚洲时段，美元指数交投于93.8附近，日内英镑走势偏震荡，投资者仍在等待更多脱欧谈判的进展，荷兰合作银行认为，即使英国和欧盟在10月底之前达成脱欧贸易协议，英镑反弹空间也可能有限。美国总统特朗普周二在推特上表示，他已告诉他的政府谈判代表，停止与民主党就新冠刺激进行对话，直至11月3日大选后。这意味着，美国新一轮的新冠刺激计划将被搁置。不过随着“逢低买入者”（dip-buyers）持续涌入，最近6天黄金ETF出现大量的资金流入，ETF总持仓量再创历史新高。有媒体称，沙特打算增加原油产量，以便赶在需求回升之前，先做好准备。一旦需求真正复苏，能立即竭尽所能地释放出最多的原油供应。本交易日主要关注EIA报告及美联储官员讲话。

亚洲时段行情回顾

亚盘时段，英镑兑美元交投于1.29附近，汇价现报1.2904，涨幅0.16%；日内英镑走势偏震荡，投资者仍在等待更多脱欧谈判的进展，荷兰合作银行认为，即使英国和欧盟在10月底之前达成脱欧贸易协议，英镑反弹空间也可能有限，但在现阶段谈判的贸易协议几乎肯定会缺乏脱欧初期所涉及的全面性，随着2021年临近，英国某些行业可能会发现成为英国脱欧进程中的牺牲品，而其他行业则将继续在新冠疫情封锁措施下维持运作，由于约翰逊目前在党内的威信不足，上述背景并不利于其地位，英国面临经济和政治方面的阻力暗示，即使10月底英欧签署脱欧贸易协议，英镑出现任何释放性反弹均空间有限.亚盘时段，美元兑日元交投于近一个月高位，汇价现报105.73，涨幅0.09%；尽管美国新一轮的新冠刺激计划将被搁置，但市场目前的焦点依旧在美国大选和疫情层面，日本政府表示，同步指标指数显示经济停止下滑。日元近期避险需求大降，投资者押注经济复苏的概率更大些。亚盘时段，现货黄金触及一周半低点，现货黄金现报1884.35美元/盎司，涨幅0.33%；黄金探底回升，不过整体振幅有限，美国总统特朗普周二在推特上表示，他已告诉他的政府谈判代表，停止与民主党就新冠刺激进行对话，直至11月3日大选后。这意味着，美国新一轮的新冠刺激计划将被搁置。不过随着“逢低买入者”（dip-buyers）持续涌入，最近6天黄金ETF出现大量的资金流入，ETF总持仓量再创历史新高。亚盘时段，国际油价依旧高位交投，美油现报39.97美元/桶，跌幅1.77%；布伦特原油现报42.03美元/桶，跌幅1.46%；受到特朗普叫停两党刺激谈判计划消息的影响，美油一度低开，此外，有媒体称，沙特打算增加原油产量，以便赶在需求回升之前，先做好准备。一旦需求真正复苏，能立即竭尽所能地释放出最多的原油供应。沙特计划将日均产量从1200万桶增加到1300万桶——后者正是3月份沙特与俄罗斯开打价格战时，曾经威胁要达到的产量目标。

财经数据

财经大事

20:10  欧洲央行行长拉加德发表讲话。次日01:00  美联储罗森格伦、博斯蒂克及2020年FOMC票委卡什卡利就种族主义和经济问题发表讲话。次日02:00  美联储公布9月货币政策会议纪要。次日02:00  FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯主持纽约经济俱乐部一项虚拟谈话活动。次日02:15  2020年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话。次日04:30  芝加哥联储主席埃文斯就当前经济情势与货币政策发表演讲。

亚洲时段消息回顾

美国大选：近400万人已投票，选民投票率料将创纪录新高；① 美国大选的提前投票数据显示，在11月前投票的美国人数量创下新高，这暗示特朗普总统与民主党竞选对手拜登之间的这场对决，选民投票率可能创下纪录高位。② 目前距离11月3日的大选还有四周时间，据U.S. Elections Project编制的提前投票数据，超过380万美国人已经投票，远超过2016年同期的约7.5万人。③ 佛罗里达大学负责该项目的Michael McDonald表示，出现这个变化是因为疫情背景下许多州扩大了提前投票和邮寄投票的渠道，同时选民也渴望能够对特朗普的政治前景产生影响。④ McDonald说，“我们从来没有看到过这么多人这么早投票，人们做出决定后投出选票，我们知道许多人很早已经做了决定，他们已经对特朗普做出评判。”⑤ 初期投票人数的激增促使McDonald预计，本次大选的总投票人数将约为1.5亿人，占合格选民总数的65%，为1908年以来最高。⑥ 拜登在全国民调中的支持率领先特朗普，不过在关键州的民调显示，两人的差距缩窄。⑦ McDonald称，目前已报告的投票人数来自31个州；随着更多的州在未来几周开始提前现场投票和报告邮寄选票总数，这一数字将迅速攀升。 英国脱欧谈判取得“巨大进展”，欧盟认为接近达成协议；① 两名外交消息人士周二表示，英国和欧盟已接近就英国脱欧后为各自公民提供互惠社会保障权利达成协议。其中一名外交消息人士称，上周就难以达成的贸易协议举行的磋商是“迄今为止最积极的磋商之一”。② 欧盟外交官表示，布鲁塞尔目前正准备将磋商持续到11月中旬，而不是在下月初终止磋商，以避免12月31日英国与欧盟的过渡期结束时出现破坏性的“无协议”脱欧局面。③ 上周举行的一轮磋商中，双方在捕鱼权、公平竞争保障和未来争端解决方式这三个最具争议的问题上没有取得突破，但达成全面协议的前景看起来要光明得多。④ “我们似乎越来越接近达成协议，尽管双方官员在公开讲话中频频提及无协议脱欧，可能会让人得出相反的结论,”其中的一位消息人士说，他们听取了代表欧盟27国与英国进行磋商的欧盟执委会的磋商进展情况详细介绍。⑤ 27国领导人将于10月15-16日在布鲁塞尔举行峰会，评估进展情况。如果他们认为即将达成协议，他们将授权进行最后一个阶段极其秘密的、决定成败的磋商，即所谓的“隧道”磋商；⑥ 欧盟此前一直表示协议必须由双方谈判代表在10月底前完成，以便留给欧洲议会和区内部分国家的议会一些时间来批准协议。⑦ 11月中旬的新目标表明，如果要在最后一刻达成协议，未来几周将是极其忙碌的，将使金融市场动荡不安。⑧这两名不愿透露姓名的欧盟外交官表示，在保护在欧盟成员国和英国之间流动人员对等社会保障权利方面，英国提出的10个领域的提议中有九个被欧盟接受。⑨ 这些保护可能对多达500万人至关重要，无论是在法国南部退休的英国人，还是在伦敦工作的德国人。⑩ 但是，双方在与家庭福利有关的第十个领域没有达成一致。伦敦希望欧盟公民在五年内为其家庭成员获得医疗服务支付额外费用，而欧盟则表示，英国应该与欧盟所提供的医疗服务相对等。  欧盟研究通过标售方式发债，为新冠复苏计划融资；① 欧盟执委周二表示，欧盟执委会正研究通过标售方式发债，目前欧盟正准备加大发债规模，为疫情后复苏计划融资。② 外界一直在急切地等待欧盟公布将使用哪些工具来承担额外的巨额债务的细节。欧盟目前举债规模较小，债务规模仅略高于500亿欧元。③ 欧盟执委哈恩表示，“执委会当前的焦点是本月晚些时候发行的紧急状态下减轻失业风险援助债券(SURE bonds)，”他指的是将通过发行约1000亿欧元债券融资的欧盟失业计划，第一批债券预计将于10月下半月发行。④ 哈恩表示，“除此之外，执委会还在研究规模大大增加的债券发行的所有选项，包括使用标售发债”。⑤ SURE债券的发行主要采取银行财团直接向投资者销售的方式，这是欧盟这样国家联合体借款人通常采用的方式。⑥ 但在上述发行计划完成后，欧盟将需要为7500亿欧元复苏基金融资，该基金是其在大流行后为成员国提供支持的主体部分。特朗普发推：已下令彻底解密所有涉及“通俄门”和希拉里“邮件门”的调查文件；据RT刚刚消息，美国总统特朗普在推特上表示，他已下令彻底解密所有涉及“通俄门”和希拉里“邮件门”的调查文件。特朗普在推特上称，“我已经完全授权对与美国历史上最严重的政治犯罪——‘俄罗斯骗局’（即通俄门）有关的任何与所有文件进行彻底解密，希拉里‘邮件门’丑闻也是如此。”“不加修订！”（环球网） 美大选最新民调出炉：拜登在6大摇摆州领先特朗普；CNBC称，拜登在6州中全部占有优势，其中北卡罗来纳州领先幅度最小。6个传统摇摆州最新民调数据如下：亚利桑那州：拜登51％，特朗普45％；佛罗里达州：拜登50％，特朗普46％；密歇根州：拜登51％，特朗普43％；北卡罗来纳州：拜登49％，特朗普47％；宾夕法尼亚州：拜登50％，特朗普46％；威斯康星州：拜登51％，特朗普44％报道称，这项民意调查从2日到4日对上述6个州的2688名选民进行了调查，误差幅度为正负1.89个百分点。（环球网） 澳交所两家黄金上市公司宣布将对等合并；① 10月6日，Northern Star Resources Ltd (ASX:NST) 和Saracen Minerals Holding Ltd (ASX:SAR)宣布将对等合并；② 新公司名称将沿用Northern Star Resources（NST），总部在珀斯，继续在澳交所上市。SAR的股东每股将换取0.3763股NST的股份；SAR还将支付一笔每股3.8澳分的特别股息。新公司中，原NST股东占比为64%，原SAR股东占比36%；③ 合并后新公司市值约为160亿澳元，账面净现金为1.18亿澳元，黄金产量为160万盎司，并有望扩展至200万盎司。新公司黄金产能将跻身全球前十。沙特阿美或出售部分国内资产；沙特阿美CEO透露，公司正寻求从其投资组合中“榨取”更多价值，包括通过可能的资产出售，以适应当前艰难的市场环境。公司仍然决定实现分红承诺。“我们要做正确的事情，并确保公司执行的措施符合我们的长期愿景——保留核心业务以及与合作伙伴一起优化的策略。这需要一个仔细的审查过程，这将需要一些时间”，该公司CEO在电话采访中表示。他说，我们相信，大流行最糟糕的影响已经过去，但与此同时，我们非常谨慎，正在为未来做准备。在进一步优化现有投资组合的同时，我们也在继续寻找未来盈利扩张的机会。

机构观点

惠誉：预计韩国央行在2020年将把利率降至0.25％；预计韩国央行今年将再降息25个基点，并在通胀较低的情况下，在某个时候推出一项有限的资产购买计划。在可预见的未来，韩国央行的政策将保持宽松。韩国央行要到2022年才会加息，而且届时只会加息25个基点。韩国央行今年已降息75个基点至0.5％，大多数经济学家预计到2021年将保持不变；今年仅剩两次利率决定，公布时间在10月14日和11月26日. 国际金融协会：欧元正处于成为“通缩”货币的危险之中；国际金融研究所首席经济学家罗宾·布鲁克斯(Robin Brooks)认为欧元可能会成为一种通缩货币，就像在2013年黑田东彦领导下的日本央行推出史无前例的货币刺激措施之前的日元那样。尽管按贸易加权计算，欧元走强，但按实际汇率或经通胀调整后的汇率仍较弱。CPI显示9月份欧元区的生活成本跌至负值。负通胀引发了人们的猜测，即欧洲央行将在今年年底前出台额外刺激措施。富国银行首席经济学家Jay Bryson：特朗普叫停刺激方案谈判的消息意味着，第四季度美国的经济增长率可能会从第三季度的大约30％放缓至中间个位数，如果再次遭受冲击，经济将更加脆弱；道明证券：澳元兑纽元料整理于1.072-1.105区间；道明证券维持澳元兑纽元将上涨的预期，预计整理于1.072-1.105区间，尽管澳洲联储释放鸽派信号，但该联储似乎不像新西兰联储那样热衷于打压汇率，而估值和基本面则对澳元有利；此外澳元的表现与主要新兴市场国家的经济表现更为密切，澳元兑纽元走势跟随与主要新兴市场国家关系密切的资产指标(如矿业，新兴市场货币，贱金属等)；虽然澳洲封锁措施较新西兰更为严格，但澳元存在积极外部背景与之相抵销，相反将寻求澳元因国内数据出现回调时做多澳元。美国投行Evercore ISI：特朗普叫停刺激措施谈判可能使美联储扩大QE；美国刺激措施谈判的破裂增加了美联储加强其量化宽松计划的可能性，美联储可能会在12月转向一种基于开放式经济结果的项目，延长其购债时间的倾向。如果由于财政储蓄耗尽，第四季度经济动能严重丧失，且大选后财政前景仍面临严重挑战，美联储也可能将量化宽松的规模从每月1200亿美元提高到1500亿美元或1600亿美元。随着投资者持续涌入，黄金ETF持仓量再创历史新高；① 现货黄金价格最近持续动荡。在投资者围绕着大选和美国财政刺激措施调整持仓之际，不断攀升的美国国债实际收益率对金价构成下行压力。② 但随着现货黄金价格下跌，流入黄金ETF的资金却持续增多。随着“逢低买入者”（dip-buyers）持续涌入，最近6天黄金ETF出现大量的资金流入，ETF总持仓量再创历史新高。③ 分析认为，这凸显ETF投资者对黄金价格反弹的信心；④ 瑞银此前分析认为，在美国大选和疫情流行情况不确定的情况下，黄金是非常好的避险工具，走弱的金价，给了投资者一个非常好的入场机会。瑞银认为到今年年底，黄金的价格可能达到每盎司2000美元左右。荷兰合作银行：脱欧协议即使得以达成，英镑反弹空间也恐有限；荷兰合作银行认为，即使英国和欧盟在10月底之前达成脱欧贸易协议，英镑反弹空间也可能有限，英国首相约翰逊在保守党在线会议发表讲话，显然希望转移注意力，以摆脱其担任首相第一年遇到的政治反转和障碍，以期为其执政带来光环，约翰逊谈及未来，英国处在加速变化当中及自己的健康问题，但他试图掩盖自己仍面临著下议院议员反叛以及英国脱欧贸易谈判继续陷入僵局的事实；近期会议中，市场对英欧双方或将达成贸易协议的预期不断加大，也就是说，在现阶段谈判的贸易协议几乎肯定会缺乏脱欧初期所涉及的全面性，随着2021年临近，英国某些行业可能会发现成为英国脱欧进程中的牺牲品，而其他行业则将继续在新冠疫情封锁措施下维持运作，由于约翰逊目前在党内的威信不足，上述背景并不利于其地位，英国面临经济和政治方面的阻力暗示，即使10月底英欧签署脱欧贸易协议，英镑出现任何释放性反弹均空间有限.当油价“大病初愈”，还徘徊在40美元附近时，最大产油国沙特正蠢蠢欲动，打算增加产量；① 有媒体称，沙特打算增加原油产量，以便赶在需求回升之前，先做好准备。一旦需求真正复苏，能立即竭尽所能地释放出最多的原油供应。沙特计划将日均产量从1200万桶增加到1300万桶——后者正是3月份沙特与俄罗斯开打价格战时，曾经威胁要达到的产量目标；② 分析师称，阿美将日产量提高至1300万桶是其近期战略的核心，因为该公司希望在新冠疫情对石油需求的影响过去之后能够抢占更大的市场份额；③ 沙特阿美相信，凭借他们拥有全球已探明石油储备的20%，以及4美元每桶的开采成本，即使较低的油价使得大多数石油供应商难以盈利，但阿美仍然能够在这种环境下继续赚钱。阿美的思路与西方的石油公司，例如BP和壳牌形成鲜明对比。这些西方公司计划限制石油生产支出，以便在低碳世界全面普及时投资可再生能源和绿色能源；④ 有媒体称，随着石油的需求复苏，沙特阿美修改石油产业下游扩张计划，当前的目标是在印度和中国等主要市场的现有项目中进行投资，而不是从头开始新建昂贵的大型炼油厂。阿美公司在一份声明中表示：“我们预计，在人口增长和经济增长的推动下，石油需求的增长将长期持续，有关石油需求即将到达峰值的猜测根本不符合石油消费的真实情况。”沙特认为，预计油价将持续保持低迷状态，并可能在50-60美元附近徘徊数年，同时美国等页岩油生产成本较高的地区的停产将支持这一价格水平。